Autore: Andrea Marton

La risposta secca: se hai una piccola impresa sotto i 15 dipendenti e il giudice dichiara illegittimo un licenziamento per giustificato motivo o per ragioni disciplinari, di regola non sei obbligato a riprendere il lavoratore in azienda: paghi un’indennità economica. La reintegra scatta solo in casi gravi e specifici (licenziamento discriminatorio, nullo, orale). Ma attenzione: l’idea che nella piccola impresa «al massimo si pagano 6 mensilità» non è più vera. La Corte Costituzionale, con la sentenza n. 118 del 2025, ha cancellato quel tetto. Questa guida spiega esattamente quanto rischi oggi, nel 2026, a seconda di quando hai assunto il dipendente.

Non troverai qui una panoramica sui «tipi di licenziamento»: il problema è uno solo, le conseguenze economiche di un licenziamento illegittimo quando l’azienda ha meno di 15 dipendenti, con il quadro aggiornato dopo le pronunce della Consulta.

Prima domanda: il tuo dipendente è stato assunto prima o dopo il 7 marzo 2015?

Questa è la domanda che cambia tutto. Nella piccola impresa convivono due regimi diversi a seconda della data di assunzione, e per lo stesso identico licenziamento illegittimo il conto può essere molto diverso.

• Assunto fino al 6 marzo 2015 → si applica la vecchia tutela obbligatoria dell’art. 8 della Legge n. 604/1966.
• Assunto dal 7 marzo 2015 → si applica il contratto a tutele crescenti del d.lgs. n. 23/2015 (il cosiddetto Jobs Act), nella versione «piccole imprese» dell’art. 9.

La soglia dei 15 dipendenti si calcola, in linea di massima, sull’unità produttiva (oppure nel medesimo Comune) o, in alternativa, sull’intera azienda quando si superano i 60 dipendenti complessivi: è il requisito dimensionale che, se non raggiunto, ti colloca nel «piccolo». È un punto delicato e va sempre verificato sul caso concreto.

Regime 1 – Assunti fino al 6 marzo 2015: la tutela obbligatoria (art. 8 L. 604/1966)

Per i dipendenti «storici» della piccola impresa, se il licenziamento per giustificato motivo o giusta causa è dichiarato illegittimo, l’art. 8 della L. 604/1966 prevede che il datore di lavoro debba, a sua scelta:

• riassumere il lavoratore entro tre giorni, oppure
• pagare un’indennità compresa tra 2,5 e 6 mensilità dell’ultima retribuzione globale di fatto.

Il punto importante: la scelta tra riassunzione e indennità spetta al datore di lavoro, non al giudice né al lavoratore. Non si tratta quindi di una vera «reintegra» (che ricostituisce il rapporto come se il licenziamento non ci fosse mai stato), ma di un’obbligazione alternativa: in pratica, quasi sempre, l’imprenditore sceglie di pagare l’indennità e chiudere.

L’importo (tra 2,5 e 6 mensilità) viene graduato dal giudice in base al numero dei dipendenti, alle dimensioni dell’impresa, all’anzianità di servizio e al comportamento delle parti. Per i lavoratori con anzianità molto elevata l’art. 8 prevede aumenti: il massimo può salire fino a 10 mensilità per chi ha più di dieci anni di anzianità e fino a 14 mensilità per chi supera i venti anni, ma solo nelle imprese con più di quindici dipendenti complessivi.

Regime 2 – Assunti dal 7 marzo 2015: le tutele crescenti nella piccola impresa (art. 9 d.lgs. 23/2015)

Per chi è stato assunto dal 7 marzo 2015 in poi vale il contratto a tutele crescenti. La regola di sistema, nella piccola impresa, è che per il licenziamento ingiustificato (giustificato motivo oggettivo o soggettivo, giusta causa) non c’è reintegra: c’è solo un’indennità economica.

L’art. 9 del d.lgs. 23/2015 prevedeva, per le piccole imprese, un meccanismo di dimezzamento rispetto alle imprese sopra soglia, con un tetto massimo di 6 mensilità per il licenziamento ingiustificato. Questo è il quadro «storico» che molti imprenditori ricordano, e che oggi è stato profondamente modificato dalla Corte Costituzionale: il tetto delle 6 mensilità non esiste più. Vediamo perché.

Le sentenze della Corte Costituzionale che hanno smontato pezzi del Jobs Act

Il Jobs Act, nella parte sui licenziamenti, è stato eroso da una serie di pronunce della Consulta. Queste sono le quattro che contano per chi gestisce una piccola impresa.

Corte Cost. n. 194/2018 – via il calcolo automatico a sola anzianità

La Corte ha dichiarato illegittimo il meccanismo che fissava l’indennità per il licenziamento ingiustificato in modo rigido e automatico, pari a due mensilità per ogni anno di servizio, senza lasciare al giudice la possibilità di personalizzare il risarcimento. Il principio affermato è quello della «personalizzazione del danno»: l’importo deve poter tenere conto del caso concreto, non solo degli anni di anzianità.

Corte Cost. n. 150/2020 – stessa logica per i vizi formali

Con la sentenza n. 150/2020 la Corte ha applicato lo stesso ragionamento all’art. 4 del d.lgs. 23/2015, cioè all’indennità ridotta dovuta per i vizi formali e procedurali (ad esempio una contestazione mal redatta): anche lì il riferimento esclusivo all’anzianità di servizio è stato dichiarato incostituzionale, perché non consente la personalizzazione.

Corte Cost. n. 22/2024 – reintegra anche per le nullità «non scritte»

La Corte ha dichiarato illegittima la parola «espressamente» contenuta nell’art. 2, comma 1, del d.lgs. 23/2015. Conseguenza pratica: la tutela reintegratoria piena per i licenziamenti nulli non si applica solo ai casi di nullità espressamente previsti dalla legge, ma anche alle nullità che derivano dalla violazione di norme imperative (le cosiddette nullità «virtuali»), purché la norma contenga un divieto di licenziamento. È un ampliamento dei casi in cui scatta la reintegra anche nella piccola impresa.

Corte Cost. n. 7/2024 – licenziamenti collettivi: confermata la sola indennità

Su questa va fatta chiarezza, perché viene spesso citata male. Con la sentenza n. 7/2024 la Corte non ha demolito la disciplina: ha dichiarato non fondate le questioni sollevate sull’art. 10 del d.lgs. 23/2015. Ha cioè confermato che, per i lavoratori assunti dopo il 7 marzo 2015, in caso di licenziamento collettivo illegittimo per violazione dei criteri di scelta spetta una tutela solo indennitaria (non la reintegra). È un tema che riguarda i licenziamenti collettivi, meno frequente nella micro-impresa, ma utile per capire il confine.

Corte Cost. n. 118/2025 – il colpo che riguarda direttamente la piccola impresa: cade il tetto delle 6 mensilità

È la pronuncia decisiva per il tuo problema, ed è la più recente. Con la sentenza n. 118/2025 (depositata nel luglio 2025) la Corte Costituzionale ha dichiarato illegittimo l’art. 9, comma 1, del d.lgs. 23/2015 nella parte in cui imponeva che l’indennità per il licenziamento illegittimo nella piccola impresa non potesse in nessun caso superare le 6 mensilità.

Tradotto per l’imprenditore: il vecchio «tetto rassicurante» di 6 mensilità non esiste più. La Corte ha ritenuto che comprimere l’indennità in una forbice così esigua (ad esempio da 3 a 6 mensilità) sia incostituzionale, perché impedisce al giudice di valutare la specificità del caso. Il rischio economico oggi è quindi sensibilmente più alto rispetto a quello che molti consulenti raccontavano fino al 2024.

Sul nuovo importo massimo applicabile occorre prudenza, perché la materia è in piena evoluzione e in attesa di un riassetto normativo coerente. Diverse fonti tecniche, dopo la 118/2025, indicano che l’indennità nella piccola impresa possa collocarsi in una forbice ben più ampia, fino a indicare un possibile arco di circa 3–18 mensilità, in coerenza con il dimezzamento rispetto alle imprese maggiori. Questa misura, però, non è fissata da una norma chiara e definitiva: deriva dalla lettura della sentenza e dalla discrezionalità del giudice. Va quindi trattata come un’indicazione qualitativa di rischio, non come un importo certo da scrivere in un calcolo. Per questo, oggi, la stima dell’esposizione nella piccola impresa va sempre fatta con un professionista sul caso concreto.

I casi in cui scatta comunque la reintegra (anche sotto i 15 dipendenti)

Anche nella piccola impresa, in alcuni casi il giudice ordina la reintegra del lavoratore, cioè il ripristino del rapporto, indipendentemente dal numero di dipendenti. Sono i casi più gravi:

• Licenziamento discriminatorio (per ragioni di sesso, religione, opinioni politiche o sindacali, razza, lingua, età, disabilità, orientamento, ecc.).
• Licenziamento nullo perché vietato dalla legge: ad esempio quello intimato in violazione del divieto in caso di matrimonio o nel periodo protetto di maternità/paternità.
• Licenziamento intimato in forma orale: il licenziamento deve essere comunicato per iscritto; quello orale è nullo.
• Le altre nullità previste dalla legge, oggi ampliate anche alle nullità «virtuali» dopo la Corte Cost. 22/2024.

In questi casi la dimensione dell’azienda non ti protegge: la reintegra (con risarcimento) si applica anche alla micro-impresa con un solo dipendente.

Licenziamento disciplinare e per giustificato motivo oggettivo: cosa cambia nel «piccolo»

Per il licenziamento disciplinare (giusta causa o giustificato motivo soggettivo, cioè per una mancanza del lavoratore) e per il licenziamento per giustificato motivo oggettivo (ragioni economiche, riorganizzative, soppressione del posto) dichiarato illegittimo, nella piccola impresa la conseguenza è solo l’indennità economica: non la reintegra, salvo i casi di nullità sopra visti.

La differenza pratica rispetto alla grande impresa è netta: nelle aziende sopra soglia, in alcune ipotesi (ad esempio il fatto contestato che si rivela insussistente nel licenziamento disciplinare), il giudice può ancora ordinare la reintegra; nella piccola impresa, per le stesse fattispecie, di regola si resta nell’indennità. Resta però l’incognita dell’importo, oggi non più «tappato» a 6 mensilità.

Come ridurre concretamente il rischio prima di licenziare

Il modo migliore per non pagare un’indennità è non sbagliare il licenziamento. Punti operativi:

1. Motivazione scritta e specifica. Il licenziamento va comunicato per iscritto con l’indicazione dei motivi. Una motivazione vaga o generica è uno dei modi più facili per perdere la causa.
2. Procedura disciplinare corretta. Se licenzi per ragioni disciplinari, serve la preventiva contestazione scritta dell’addebito, il rispetto dei termini a difesa del lavoratore e una sanzione proporzionata. Un errore procedurale può trasformare il licenziamento in illegittimo per vizi formali.
3. Tempestività. La contestazione disciplinare deve essere immediata rispetto ai fatti; aspettare troppo indebolisce la giusta causa.
4. Conciliazione agevolata (art. 6 d.lgs. 23/2015). Per gli assunti a tutele crescenti, entro i termini di legge puoi offrire al lavoratore un importo conciliativo in una sede protetta. Se accettato, chiude la controversia con un costo certo e definito, evitando l’incognita (oggi più pesante) di una condanna giudiziale. È spesso la mossa più razionale proprio perché il tetto delle 6 mensilità non c’è più.
5. Verifica della soglia dimensionale. Prima di tutto accertati davvero di essere «piccola impresa»: un errore nel conteggio dei dipendenti può spostarti nel regime delle imprese maggiori.

Due casi pratici con i numeri (nomi di fantasia)

Caso 1 – Mario, assunto nel 2012 (regime tutela obbligatoria, art. 8)

Mario lavora dal 2012 in una falegnameria con 8 dipendenti. Viene licenziato per giustificato motivo oggettivo, ma il giudice ritiene il licenziamento illegittimo. Si applica l’art. 8 L. 604/1966: il datore sceglie se riassumere Mario o pagargli un’indennità tra 2,5 e 6 mensilità. Considerata l’anzianità e la piccola dimensione, il giudice individua, poniamo, 5 mensilità. Con una retribuzione di riferimento di 1.800 €, l’esborso indicativo è di circa 9.000 €, e l’imprenditore evita di riprendere Mario in azienda. (Importo illustrativo: la quantificazione concreta spetta al giudice.)

Caso 2 – Giulia, assunta nel 2020 (tutele crescenti, art. 9 dopo Corte Cost. 118/2025)

Giulia è assunta dal 2020 nella stessa falegnameria (sempre sotto i 15 dipendenti). Viene licenziata per giustificato motivo soggettivo, ma il giudice dichiara il licenziamento illegittimo. Fino al 2024 l’imprenditore avrebbe ragionato su un massimo di 6 mensilità. Dopo la sentenza 118/2025 quel tetto è caduto: il giudice può oggi riconoscere un’indennità superiore, valutando dimensioni, anzianità, comportamento delle parti e specificità del caso. Con la stessa retribuzione di 1.800 €, dove prima il rischio massimo era circa 10.800 € (6 mensilità), oggi l’esposizione potenziale è significativamente più alta e meno prevedibile. È esattamente questo aumento di incertezza a rendere conveniente la conciliazione preventiva. (L’importo finale dipende dalla valutazione del giudice e dal quadro normativo in evoluzione: non è un dato fisso.)

Hai una fattura non pagata, una fornitura consegnata e mai saldata, e vuoi usare il decreto ingiuntivo. La domanda che conta non è «posso chiederlo?» (quasi sempre sì), ma: riuscirò a ottenerlo subito esecutivo, così da poter notificare il precetto e pignorare, oppure il debitore può bloccarmi facendo opposizione? Questa guida risponde solo a questo: cosa serve per la provvisoria esecutività, cosa rischi se l’altra parte si oppone, e quanto tempo e quanto denaro ti costa.

La risposta secca

Il decreto ingiuntivo (artt. 633 e seguenti c.p.c.) è un’ingiunzione di pagamento che il giudice emette inaudita altera parte: cioè senza sentire il debitore, sulla base della sola tua prova scritta. È una procedura veloce, ma il decreto appena emesso, di regola, non è ancora un titolo per pignorare. Diventa esecutivo in tre modi:

1. Subito, se chiedi e ottieni la provvisoria esecutività già nel ricorso (art. 642 c.p.c.);
2. Dopo 40 giorni, se il debitore non fa opposizione e tu chiedi al giudice di dichiararlo esecutivo (art. 647 c.p.c.);
3. Durante l’eventuale giudizio di opposizione, se il giudice concede l’esecuzione provvisoria del decreto opposto (art. 648 c.p.c.).

Il vero bivio, quindi, è il primo: se ottieni la provvisoria esecutività immediata, puoi partire con precetto e pignoramento senza aspettare e indipendentemente dall’eventuale opposizione. Vediamo quando spetta.

Prima di tutto: la prova scritta del credito (artt. 633-634 c.p.c.)

Il giudice emette il decreto solo se il credito è certo, liquido ed esigibile (somma determinata, già scaduta) e se gli porti una prova scritta. Senza prova scritta idonea, il ricorso viene rigettato a prescindere da ogni discorso sull’esecutività.

Cosa vale come prova scritta

• Le scritture private e gli atti del debitore: contratto firmato, ordine di acquisto, e-mail o documenti in cui il debitore riconosce il debito. Qualunque documento proveniente dal debitore è prova scritta forte.
• Gli estratti autentici delle scritture contabili dell’imprenditore, purché bollate e vidimate nelle forme di legge (art. 634, comma 2, c.p.c.). Questa è la via tipica del fornitore: l’estratto autentico delle scritture contabili regolarmente tenute consente l’ingiunzione anche per le somministrazioni e le prestazioni di servizi.
• Cambiali, assegni, atti pubblici e scritture private autenticate: prova scritta “qualificata”, con un effetto in più sull’esecutività (vedi sotto).

Cosa NON basta da sola

Attenzione al punto più frainteso: la fattura. La fattura commerciale è idonea a ottenere il decreto nella fase monitoria (quella senza contraddittorio), ma è un documento formato da te stesso. Se il debitore fa opposizione, la fattura da sola non è piena prova del credito: nel giudizio di opposizione dovrai dimostrare il rapporto sottostante (il contratto, la consegna, l’accettazione). Per questo, già in partenza, conviene allegare il più possibile: contratto, bolle di consegna firmate, conferme d’ordine, corrispondenza. Lo stesso vale per gli estratti contabili non bollati e vidimati: senza quelle formalità non valgono come prova scritta ai sensi dell’art. 634 c.p.c.

Provvisoria esecutività IMMEDIATA: il punto decisivo (art. 642 c.p.c.)

L’art. 642 c.p.c. distingue due scenari, e qui si gioca la tua possibilità di pignorare subito.

1) Quando l’esecutività spetta “di diritto” (primo comma)

Se il credito è fondato su cambiale, assegno bancario, assegno circolare, certificato di liquidazione di borsa, oppure atto ricevuto da notaio o altro pubblico ufficiale autorizzato, il giudice, su tua istanza, ingiunge il pagamento senza dilazione e autorizza l’esecuzione provvisoria. In questi casi l’esecutività è quasi automatica: è la situazione più favorevole. Per i crediti commerciali tipici (fattura + scritture contabili) di solito non rientri qui, salvo tu abbia in mano una scrittura privata autenticata o un atto pubblico.

2) Quando l’esecutività è discrezionale (secondo comma)

Il giudice può concedere l’esecuzione provvisoria anche quando:

• vi è pericolo di grave pregiudizio nel ritardo (è il caso classico: indizi che il debitore stia per diventare insolvente, sottragga beni, sia in dissesto), oppure
• produci documentazione sottoscritta dal debitore che comprova il diritto fatto valere (per esempio un riconoscimento di debito firmato).

In questi casi il giudice può importi una cauzione. È qui che il tuo ricorso fa la differenza: devi chiedere espressamente la provvisoria esecutività ex art. 642, comma 2, e documentare il pericolo nel ritardo (es. protesti, decreti ingiuntivi altrui, perdita di clientela, segnali di crisi) o allegare la scrittura firmata dal debitore. Se non lo chiedi e non lo provi, il giudice emetterà un decreto “semplice”, non esecutivo, e dovrai aspettare i 40 giorni.

Esecutività per mancata opposizione (art. 647 c.p.c.)

Se non ottieni l’esecutività immediata, c’è la via dell’attesa. Dopo la notifica del decreto, il debitore ha 40 giorni per opporsi (art. 645 c.p.c.). Se quel termine passa senza opposizione – oppure se l’opposizione è stata proposta ma l’opponente non si costituisce – tu chiedi al giudice di dichiarare il decreto esecutivo ai sensi dell’art. 647 c.p.c. Da quel momento il decreto è titolo esecutivo a tutti gli effetti e acquista efficacia di cosa giudicata: non potrà più essere messo in discussione (salvo la rara opposizione tardiva dell’art. 650, ammessa solo per vizi della notifica o cause di forza maggiore). È lo scenario migliore quando il debitore non reagisce: aspetti circa 40 giorni e poi pignori, con un titolo blindato.

E se il debitore fa OPPOSIZIONE? (art. 645 c.p.c.)

Questo è il rischio che ti interessa. Con l’opposizione il debitore, entro 40 giorni dalla notifica, ti cita davanti allo stesso ufficio giudiziario che ha emesso il decreto. Da quel momento si apre un giudizio ordinario di cognizione: non è più una procedura “al buio”, ma una vera causa a parti invertite. Formalmente il debitore è l’attore (opponente), ma sostanzialmente sei tu, creditore, a dover provare il credito: è qui che la sola fattura può non bastare.

Il decreto durante l’opposizione: art. 648 (esecuzione) e art. 649 (sospensione)

Mentre la causa di opposizione è pendente, due strumenti opposti decidono se nel frattempo puoi pignorare o no:

• Art. 648 c.p.c. – esecuzione provvisoria del decreto opposto. Se non l’avevi già ottenuta con l’art. 642, puoi chiederla alla prima udienza: il giudice la concede con ordinanza non impugnabile se l’opposizione non è fondata su prova scritta o di pronta soluzione. Inoltre il giudice deve concedere l’esecuzione provvisoria almeno per le somme non contestate dall’opponente. Tradotto: se l’opposizione è debole o pretestuosa, recuperi comunque la possibilità di pignorare in tempi relativamente brevi.
• Art. 649 c.p.c. – sospensione dell’esecuzione provvisoria. All’opposto, se avevi già ottenuto l’esecutività, il debitore può chiedere al giudice di sospenderla quando ricorrono gravi motivi (sostanzialmente, una probabile fondatezza dell’opposizione). L’ordinanza che decide sulla sospensione non è né revocabile né modificabile. Se viene concessa, il tuo pignoramento si ferma fino alla sentenza.

I rischi concreti per te, creditore

• Tempi lunghi: il giudizio di opposizione è una causa ordinaria e può durare anni. Senza esecutività immediata, in questo periodo non pignori.
• Spese legali: se perdi l’opposizione rischi la condanna alle spese di lite a favore del debitore.
• Revoca del decreto: se non riesci a provare il credito nel merito, il giudice revoca il decreto; e se avevi già pignorato in base alla provvisoria esecutività, dovrai restituire quanto incassato, oltre a eventuali danni.
• Mediazione a tuo carico (riforma Cartabia): se il credito rientra nelle materie a mediazione obbligatoria (per esempio locazioni, contratti bancari e assicurativi, condominio, diritti reali, successioni), nell’opposizione l’onere di avviare la mediazione grava su di te che hai chiesto il decreto (art. 5-bis, d.lgs. 28/2010). Se non la promuovi nei termini, il giudice dichiara l’improcedibilità e revoca il decreto. È un errore che fa perdere tutto pur avendo ragione nel merito.

Quanto tempo e quanto costa

Tempi

• Emissione del decreto: variabile da tribunale a tribunale; di norma poche settimane dal deposito del ricorso (qualitativo, dipende dal carico dell’ufficio).
• Notifica al debitore: il decreto va notificato entro 60 giorni dall’emissione se la notifica avviene in Italia (90 giorni se all’estero), a pena di inefficacia (art. 644 c.p.c.). È un termine perentorio: se lo manchi, il decreto perde efficacia e dovrai ripresentare il ricorso.
• Opposizione: 40 giorni dalla notifica (art. 645 c.p.c.).
• Esecutività da mancata opposizione: richiedibile dopo i 40 giorni (art. 647 c.p.c.).

Costi

I costi principali sono il contributo unificato, i diritti/bolli e il compenso del legale.

• Contributo unificato: si calcola per scaglione di valore del credito. Per il procedimento monitorio (ricorso per ingiunzione) la legge prevede la riduzione alla metà rispetto al processo ordinario di cognizione (art. 13, comma 3, d.P.R. 115/2002). La stessa riduzione del 50% si applica anche al giudizio di opposizione in primo grado. Gli importi esatti dipendono dallo scaglione e vanno verificati sulla tabella vigente al momento del deposito: non fidarti di importi memorizzati, controlla la tabella aggiornata o chiedi al tuo legale.
• Marca da bollo / diritti forfettari di cancelleria: importo fisso per l’iscrizione a ruolo, anch’esso da verificare nella misura vigente.
• Compenso del difensore: per il monitorio è in genere contenuto; cresce molto se si apre l’opposizione (causa ordinaria).

Dopo l’esecutività: precetto e pignoramento

Quando il decreto è esecutivo (per l’art. 642, l’art. 647 o l’art. 648), il passo successivo è notificare il precetto (l’intimazione formale a pagare entro un termine) e, decorso inutilmente, procedere al pignoramento (mobiliare, presso terzi – tipicamente conti correnti e stipendi – o immobiliare). È una fase autonoma con regole proprie, che esula da questa guida: qui ci basta sapere che senza decreto esecutivo non puoi avviarla, ed è esattamente per questo che la provvisoria esecutività è il vero snodo.

Errori che fanno rigettare il ricorso o perdere l’opposizione

• Credito non liquido o non esigibile: importo non determinato o non ancora scaduto. Il giudice rigetta.
• Solo la fattura: idonea nel monitorio, ma fragilissima in opposizione. Allega sempre contratto, bolle firmate, ordini, corrispondenza.
• Estratti contabili non bollati e vidimati: non valgono come prova scritta ex art. 634 c.p.c.
• Non chiedere la provvisoria esecutività: se non la domandi nel ricorso e non documenti il pericolo nel ritardo, ottieni un decreto non esecutivo.
• Mancare la notifica entro 60 giorni: il decreto diventa inefficace (art. 644 c.p.c.).
• Dimenticare la mediazione obbligatoria nell’opposizione: con la riforma Cartabia l’onere è tuo; se non la avvii, il decreto viene revocato.

Due casi pratici

Caso 1 – La fornitura con riconoscimento firmato

La “Bianchi Forniture S.r.l.” ha consegnato materiale alla “Verdi Edilizia S.r.l.” per 22.000 euro, fattura insoluta. Bianchi ha però in mano un’e-mail in cui Verdi scrive «confermiamo il debito di 22.000 euro, salderemo a fine mese» e bolle di consegna firmate. Nel ricorso allega fattura, contratto, bolle e quel riconoscimento, e chiede la provvisoria esecutività ex art. 642, comma 2 (documentazione sottoscritta dal debitore). Il giudice concede il decreto provvisoriamente esecutivo: Bianchi notifica decreto e precetto e, in pochi mesi, pignora il conto corrente di Verdi senza dover attendere i 40 giorni.

Caso 2 – L’opposizione pretestuosa per prendere tempo

La “Rossi Consulenze” ottiene un decreto ingiuntivo non esecutivo per 8.000 euro contro il cliente “Neri”. Neri fa opposizione contestando genericamente la “qualità del servizio”, senza alcun documento. Alla prima udienza Rossi chiede l’esecuzione provvisoria ex art. 648 c.p.c.: poiché l’opposizione non è fondata su prova scritta né di pronta soluzione, il giudice la concede. Rossi può pignorare subito, mentre la causa di merito prosegue. Se invece Neri avesse prodotto, ad esempio, una scrittura che documenta la contestazione tempestiva del servizio, il giudice avrebbe potuto negarla o, in caso di decreto già esecutivo, sospenderlo ex art. 649.

Sì, puoi difenderti. Quando la tua impresa lavora quasi esclusivamente per un grande committente che ti impone prezzi, condizioni o tempi di pagamento insostenibili, o che minaccia di interrompere all’improvviso i rapporti, l’ordinamento ti offre un’arma precisa: il divieto di abuso di dipendenza economica previsto dall’art. 9 della Legge 18 giugno 1998, n. 192. Anche se questa norma è collocata nella legge sulla subfornitura, la Cassazione le ha riconosciuto portata generale: si applica a tutti i rapporti tra imprese in cui una parte abbia un potere contrattuale schiacciante sull’altra. Chi subisce l’abuso può ottenere la nullità del patto abusivo, il risarcimento del danno e un’inibitoria dal giudice; nei casi che toccano la concorrenza può intervenire anche l’AGCM.

Questa guida non spiega “i contratti tra imprese” in generale. Spiega solo come funziona questo strumento di difesa quando sei l’impresa debole stretta dal cliente forte: cos’è la dipendenza economica, quando scatta l’abuso, cosa puoi davvero ottenere e cosa devi fare in concreto.

Cos’è la “dipendenza economica” agli occhi della legge

La dipendenza economica non è una semplice differenza di dimensioni o di potere contrattuale. Il comma 1 dell’art. 9 la definisce come la situazione in cui un’impresa è in grado di determinare, nei rapporti commerciali con un’altra impresa, un eccessivo squilibrio di diritti e di obblighi. La norma aggiunge un criterio decisivo: la dipendenza è valutata tenendo conto anche della reale possibilità per la parte che abbia subìto l’abuso di reperire sul mercato alternative soddisfacenti.

Questo è il cuore della difesa. Non basta dire “questo cliente vale il 70% del mio fatturato”. Bisogna dimostrare che non avresti potuto facilmente sostituirlo: perché hai fatto investimenti specifici per servirlo (macchinari dedicati, certificazioni, una linea produttiva tagliata su misura), perché il tuo prodotto è destinato a una sua filiera chiusa, perché cambiare cliente avrebbe richiesto tempo e costi tali da metterti fuori mercato. È questa impossibilità pratica di reperire un’alternativa che trasforma una semplice asimmetria commerciale in dipendenza giuridicamente rilevante.

Gli indici che il giudice valuta

Nella pratica i giudici, in base alla formulazione della norma e alla sua applicazione, guardano a una serie di indici concorrenti. Tra i più ricorrenti:

• la quota di fatturato della tua impresa concentrata su quel committente (più è alta, più cresce la dipendenza);
• gli investimenti specifici e gli asset dedicati realizzati per servire proprio quel cliente, difficilmente riconvertibili;
• la durata e la stabilità del rapporto, che genera affidamento e organizzazione costruita attorno a quel committente;
• la presenza o assenza di alternative reali sul mercato di sbocco o di approvvigionamento;
• l’eventuale conoscenza o sfruttamento, da parte del contraente forte, di questa situazione di debolezza.

Nessuno di questi indici, da solo, è risolutivo: il giudice li valuta insieme per ricostruire se esistesse davvero quell’eccessivo squilibrio e quella mancanza di vie d’uscita.

Quando lo squilibrio diventa “abuso”

La dipendenza economica, di per sé, non è vietata: è una situazione di fatto. Vietato è l’abuso di tale situazione. Il comma 2 dell’art. 9 indica, a titolo esemplificativo, tre condotte tipiche in cui l’abuso si manifesta:

1. il rifiuto di vendere o il rifiuto di comprare;
2. l’imposizione di condizioni contrattuali ingiustificatamente gravose o discriminatorie;
3. l’interruzione arbitraria delle relazioni commerciali in atto.

L’elenco non è chiuso: sono esempi, non un catalogo esaustivo. Vediamo cosa significano concretamente per la tua situazione.

Imposizione di condizioni gravose o discriminatorie

È l’ipotesi più frequente per il piccolo fornitore. Rientrano qui: il taglio unilaterale dei prezzi imposto “a prendere o lasciare” dopo anni di rapporto; l’allungamento forzato dei termini di pagamento a livelli insostenibili; la pretesa di sconti, contributi o penali sproporzionati; clausole che scaricano su di te tutti i rischi (resi illimitati, contestazioni unilaterali, obblighi di stock). Il carattere “ingiustificato” è centrale: una condizione gravosa giustificata da reali ragioni economiche non è abuso; lo diventa quando è imposta solo perché il committente sa che non puoi dire di no. La natura discriminatoria emerge quando ti vengono applicate condizioni peggiori rispetto ad altri fornitori in posizione analoga, senza motivo.

Interruzione arbitraria delle relazioni in atto

È l’altra grande ipotesi: il committente che, da un giorno all’altro, chiude o riduce drasticamente gli ordini, lasciandoti con capacità produttiva, personale e magazzino tarati su di lui. “Arbitraria” non significa che il cliente non possa mai andarsene: ogni impresa è libera di cambiare fornitore. L’abuso scatta quando l’interruzione è brusca, senza un congruo preavviso e senza una giustificazione obiettiva, proprio perché sfrutta la dipendenza per infliggere un danno o per piegarti a nuove condizioni. Quanto preavviso sia “congruo” non è fissato in giorni dalla legge: dipende dalla durata del rapporto, dagli investimenti fatti e dal tempo realisticamente necessario per riconvertirsi e trovare alternative.

Rifiuto di vendere o di comprare

Ricorre quando il contraente forte, sfruttando la dipendenza, rifiuta di continuare a fornire o ad acquistare per costringere la controparte ad accettare condizioni diverse, o per estrometterla. È la leva del “se non firmi, non compro/non vendo più”.

I rimedi: cosa puoi davvero ottenere

Qui sta la forza pratica dell’art. 9. I rimedi sono tre e possono cumularsi.

1. Nullità del patto abusivo

Il comma 3 stabilisce, con formula secca, che il patto attraverso il quale si realizza l’abuso di dipendenza economica è nullo. È una nullità di protezione: colpisce la clausola o il patto abusivo (ad esempio la pattuizione che impone il prezzo strozzato o i termini di pagamento iniqui), in genere lasciando in vita il resto del contratto. Il risultato è che quella condizione imposta non produce effetti e non sei tenuto a rispettarla.

2. Risarcimento del danno

Puoi chiedere il risarcimento dei danni subiti per effetto dell’abuso: il mancato guadagno, gli investimenti specifici resi inutili dall’interruzione improvvisa, i costi di riconversione, il danno da prezzi imposti sotto soglia. La quantificazione richiede prova del nesso tra la condotta abusiva e le perdite.

3. Inibitoria (anche d’urgenza)

Puoi chiedere al giudice un’azione inibitoria: un ordine che imponga di cessare la condotta abusiva e, dove possibile, di ripristinare la situazione precedente. È lo strumento più prezioso quando l’abuso è in corso, ad esempio per bloccare un’interruzione improvvisa che ti porterebbe al collasso; in casi urgenti può essere richiesta in via cautelare.

Il ruolo dell’AGCM (comma 3-bis)

Accanto alla tutela civile davanti al giudice, il comma 3-bis prevede l’intervento dell’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM) quando l’abuso di dipendenza economica abbia rilevanza per la tutela della concorrenza e del mercato. In questi casi l’Autorità può agire, anche su segnalazione, con i poteri previsti dalla normativa antitrust (diffida e, nei casi più gravi, sanzioni). Attenzione: l’AGCM non interviene per il singolo torto bilaterale tra due imprese, ma quando la condotta ha una dimensione che incide sul funzionamento del mercato. Per il danno individuale resta centrale l’azione davanti al giudice.

A quale giudice rivolgersi

L’azione civile si propone davanti al giudice ordinario competente. Quando la controversia presenta anche profili rilevanti per la concorrenza (intreccio con la disciplina antitrust), la competenza spetta alle sezioni specializzate in materia di impresa (i cosiddetti “Tribunali delle Imprese”, istituiti dal d.lgs. 168/2003). L’esatta individuazione del foro va valutata con un legale caso per caso, perché dipende dal modo in cui imposti la domanda e dai profili concorrenziali coinvolti.

Il rapporto con i ritardi di pagamento e con la filiera agroalimentare

L’abuso di dipendenza economica non vive isolato: spesso si somma ad altre tutele del contraente debole.

• Ritardi di pagamento (d.lgs. 231/2002). Se la pressione del committente passa attraverso termini di pagamento spropositati, ricorda che esiste una disciplina specifica sui ritardi nelle transazioni commerciali, che fissa interessi di mora elevati e considera gravemente inique alcune clausole sui tempi di pagamento. I due strumenti possono operare insieme: l’art. 9 colpisce l’abuso a monte, la disciplina sui ritardi tutela il credito a valle.
• Pratiche sleali nella filiera agroalimentare (d.lgs. 198/2021). Se la tua impresa opera nel settore agricolo e alimentare, esiste una protezione ulteriore e per molti versi più forte: il d.lgs. 198/2021 (che ha recepito la direttiva UE sulle pratiche commerciali sleali nei rapporti tra imprese della filiera) vieta espressamente una serie di condotte tipiche del committente forte (ritardi di pagamento oltre i termini, cancellazioni di ordini all’ultimo momento, modifiche unilaterali, rifiuto di contratti scritti) e attribuisce poteri di controllo e sanzione a un’autorità di vigilanza. Se sei un fornitore food, valuta sempre prima questa disciplina, perché è disegnata su misura per la tua situazione.

L’onere della prova: cosa devi dimostrare

Chi agisce in giudizio deve provare due elementi distinti:

1. la situazione di dipendenza economica (l’eccessivo squilibrio e, soprattutto, l’assenza di alternative soddisfacenti sul mercato);
2. l’abuso di tale situazione (la condotta concreta: prezzo imposto, condizioni discriminatorie, interruzione arbitraria, rifiuto).

È un onere impegnativo, ma costruibile con documenti. Per questo la difesa si gioca prima della causa, nella fase di raccolta delle prove.

Cosa fare in concreto, passo per passo

1. Documenta la dipendenza. Raccogli i dati di fatturato per cliente (la concentrazione su quel committente), la prova degli investimenti specifici fatti per servirlo, la storia e la durata del rapporto, e ogni elemento che mostri quanto sarebbe stato difficile sostituirlo.
2. Fissa per iscritto l’abuso. Conserva email, ordini, listini imposti, comunicazioni in cui ti viene comunicato il taglio del prezzo, l’allungamento dei pagamenti o l’interruzione. Le comunicazioni “prendere o lasciare” sono prove preziose.
3. Invia una diffida. Con l’aiuto di un legale, manda una contestazione formale (PEC o raccomandata) in cui descrivi la dipendenza, qualifichi la condotta come abuso ex art. 9 L. 192/1998, chiedi la cessazione/il ripristino e ti riservi nullità, risarcimento e inibitoria. Spesso la sola diffida riapre la trattativa.
4. Valuta l’azione giudiziale, anche cautelare. Se l’abuso è in corso e urgente (interruzione improvvisa), considera con il legale un ricorso d’urgenza per ottenere subito l’inibitoria, oltre alla causa di merito per nullità e danni.
5. Considera la segnalazione all’AGCM se la condotta ha una dimensione che va oltre il singolo rapporto e tocca la concorrenza.
6. Se sei nel food, attiva (anche) il d.lgs. 198/2021.

Come prevenire la trappola

• Diversifica il portafoglio clienti: nessun committente dovrebbe pesare al punto da renderti insostituibile a lui.
• Contrattualizza i preavvisi: inserisci clausole che impongano un preavviso congruo per la riduzione o cessazione degli ordini, parametrato agli investimenti.
• Metti tutto per iscritto: contratti chiari su volumi minimi, prezzi, durata e tempi di pagamento riducono lo spazio per imposizioni unilaterali.
• Evita l’iper-specializzazione cieca: dove possibile, mantieni asset riconvertibili ad altri clienti.

Tre casi pratici (nomi di fantasia)

Caso 1 – Il sub-fornitore automotive strozzato sul prezzo

La “Meccanica Bertoldi srl” produce componenti per un solo grande gruppo dell’auto, per cui ha acquistato linee dedicate. Dopo cinque anni, il gruppo le impone “a prendere o lasciare” un taglio del prezzo del 20%, sotto i costi. Bertoldi non ha clienti alternativi a cui rivolgere quei macchinari. Qui ci sono tutti gli ingredienti: dipendenza (alta quota, investimenti specifici, niente alternative) e abuso (condizione ingiustificatamente gravosa imposta). Strada: diffida, eventuale azione per nullità del nuovo prezzo, risarcimento del differenziale.

Caso 2 – L’interruzione improvvisa

La “Logistica Verdi snc” lavora da otto anni quasi solo per un grande e-commerce, che ha imposto turni e mezzi tarati su di lui. Senza preavviso, l’e-commerce azzera gli ordini per spostarsi su un concorrente. Verdi resta con personale e mezzi senza lavoro. È un’ipotesi tipica di interruzione arbitraria delle relazioni in atto: la libertà di cambiare fornitore non copre il modo brusco e senza preavviso con cui è stata esercitata. Strada: inibitoria/cautelare per ottenere un periodo di transizione e risarcimento del danno da investimenti resi inutili.

Caso 3 – I pagamenti allungati a leva

La “Dolciaria Sole srl”, piccolo fornitore alimentare di una grande catena, vede imporsi termini di pagamento a 180 giorni e contributi promozionali sproporzionati, pena l’uscita dagli scaffali. Essendo nel settore food, oltre all’art. 9 può attivare il d.lgs. 198/2021 sulle pratiche commerciali sleali, spesso più diretto, e far valere anche la disciplina sui ritardi di pagamento.

In sintesi

Se la tua impresa è prigioniera di un unico committente che impone prezzi, condizioni o pagamenti insostenibili, o che minaccia di chiudere i rapporti di colpo, non sei senza difese. L’art. 9 della L. 192/1998 ti consente di colpire l’abuso con la nullità del patto, il risarcimento e l’inibitoria, e nei casi che toccano il mercato di coinvolgere l’AGCM; se operi nel food, hai una tutela aggiuntiva con il d.lgs. 198/2021. La partita si vince con la documentazione: comincia oggi a mettere nero su bianco la tua dipendenza e ogni comportamento abusivo, poi fatti assistere da un legale per scegliere la mossa giusta.

Questa guida ha finalità informative e non sostituisce una consulenza legale personalizzata sul tuo caso concreto.

Hai affidato in appalto un servizio — pulizie, logistica, manutenzione, vigilanza, IT, facchinaggio — e ora scopri che l’appaltatore non ha pagato gli stipendi ai suoi dipendenti, oppure non ha versato i contributi all’INPS o le ritenute fiscali. La domanda è secca: possono venire a chiedere quei soldi a te committente? La risposta, altrettanto secca, è sì. La legge ti rende responsabile in solido con l’appaltatore (e con gli eventuali subappaltatori) per le retribuzioni e i contributi dei lavoratori impiegati nel tuo appalto. Questa guida spiega fin dove arriva quella responsabilità, per quanto tempo resti esposto e, soprattutto, come ti proteggi in concreto con DURC, clausole contrattuali, trattenute e controllo delle F24.

La risposta in tre righe

Il committente è solidalmente responsabile insieme all’appaltatore e a ciascuno degli eventuali subappaltatori per la corresponsione ai lavoratori delle retribuzioni (comprese le quote di TFR), dei contributi previdenziali e dei premi assicurativi INAIL maturati nel periodo di esecuzione dell’appalto. La fonte è l’art. 29, comma 2, del d.lgs. 276/2003. In più, per gli appalti di una certa dimensione, l’art. 17-bis del d.lgs. 241/1997 ti carica di un obbligo di controllo sul versamento delle ritenute fiscali dei lavoratori. Tradotto: il fatto che tu abbia già pagato l’appaltatore per intero non ti mette al riparo. I lavoratori e gli enti possono bussare alla tua porta.

La responsabilità retributiva e contributiva: art. 29, comma 2, d.lgs. 276/2003

È il cuore del problema. La norma stabilisce che, in caso di appalto di opere o servizi, il committente imprenditore o datore di lavoro è obbligato in solido con l’appaltatore, nonché con ciascuno degli eventuali subappaltatori, entro un preciso limite di tempo, a corrispondere ai lavoratori i trattamenti dovuti.

Che cosa copre la solidarietà

• Trattamenti retributivi: gli stipendi netti spettanti ai lavoratori impiegati nell’appalto.
• Quote di trattamento di fine rapporto (TFR) maturate nel periodo dell’appalto.
• Contributi previdenziali dovuti all’INPS in relazione al periodo di esecuzione del contratto.
• Premi assicurativi dovuti all’INAIL per lo stesso periodo.

Attenzione al perimetro: la solidarietà copre i trattamenti maturati nel periodo in cui i lavoratori hanno lavorato nel tuo appalto. Non rispondi dei debiti che l’appaltatore ha verso lavoratori che non hanno mai messo le mani sul tuo cantiere o sul tuo servizio, né dei periodi in cui quei lavoratori erano impiegati altrove.

Il limite temporale: due anni dalla cessazione dell’appalto

La solidarietà non è eterna. La norma fissa il limite di due anni dalla cessazione dell’appalto. Su come va letto questo termine, però, è fondamentale tenere distinti due piani:

• Azione dei lavoratori: secondo la lettura prevalente, il termine biennale opera come decadenza a favore del committente per l’azione esercitata dal lavoratore. Trascorsi due anni dalla fine dell’appalto senza che il lavoratore abbia agito nei tuoi confronti, la tua esposizione solidale verso quel credito viene meno.
• Azione degli enti previdenziali: per i crediti contributivi azionati direttamente dall’INPS e dall’INAIL, l’orientamento prevalente esclude l’applicazione del termine biennale; questi enti restano soggetti ai termini ordinari di prescrizione del credito contributivo. In pratica, verso gli enti puoi restare esposto più a lungo che verso i singoli lavoratori.

Questa asimmetria è cruciale e spesso ignorata: chiudere l’appalto e far passare due anni ti protegge dalle cause dei dipendenti, non automaticamente dalle pretese degli istituti.

Le sanzioni civili restano fuori

C’è un’attenuazione a tuo favore. La responsabilità solidale copre il capitale (retribuzioni, contributi, premi), ma resta escluso qualsiasi obbligo per le sanzioni civili: queste rimangono a carico esclusivo del soggetto che ha materialmente commesso l’inadempimento, cioè l’appaltatore o il subappaltatore. Paghi il dovuto, non la “multa” per il ritardo o l’omissione altrui.

Il beneficio della preventiva escussione: oggi NON c’è più

Qui sfatiamo un equivoco diffuso. Per un periodo (2012–2017) il committente convenuto in giudizio poteva eccepire il cosiddetto beneficio della preventiva escussione: il creditore doveva prima aggredire il patrimonio dell’appaltatore e dei subappaltatori, e solo dopo l’esito infruttuoso poteva rivalersi sul committente. Questo beneficio è stato abrogato dal decreto-legge 25/2017 (convertito dalla legge 49/2017), che ha soppresso i periodi dell’art. 29, comma 2, che lo prevedevano.

Conseguenza pratica, e pesante: oggi il lavoratore o l’ente può agire direttamente contro di te committente, senza dover prima escutere l’appaltatore. Sei una scelta “di prima battuta”, non l’ultima spiaggia. Non puoi più difenderti dicendo “andate prima dal mio appaltatore”. Naturalmente, dopo aver pagato, conservi il diritto di regresso verso il vero debitore — ma il rischio dell’incapienza (e quindi della perdita) si sposta su di te.

La responsabilità fiscale sulle ritenute: art. 17-bis d.lgs. 241/1997

Accanto al fronte lavoristico c’è un fronte fiscale, introdotto nel 2019 e operativo dal 2020. L’art. 17-bis del d.lgs. 241/1997 non ti rende solidale per le ritenute, ma ti impone un obbligo di controllo sul corretto versamento delle ritenute fiscali operate dall’appaltatore sui propri dipendenti, con sanzioni a tuo carico se non lo esegui.

Quando scatta l’obbligo

La disciplina si applica al committente quando ricorrono congiuntamente queste condizioni:

• affidamento del compimento di una o più opere o servizi di importo complessivo annuo superiore a 200.000 euro;
• esecuzione caratterizzata dal prevalente utilizzo di manodopera (i tipici appalti “labour intensive”: pulizie, logistica, facchinaggio, vigilanza, ecc.);
• prestazione resa presso le sedi del committente e con utilizzo di beni strumentali di proprietà del committente o comunque ad esso riconducibili.

Se anche una sola di queste condizioni manca (per esempio l’importo annuo è sotto soglia, o non c’è uso prevalente di manodopera), la disciplina sulle ritenute non si applica.

Gli obblighi operativi e la sospensione del pagamento

• L’appaltatore deve trasmetterti copia delle deleghe di pagamento (F24) relative al versamento delle ritenute dei lavoratori impiegati nell’appalto, insieme ai dati che permettono di riscontrare l’ammontare.
• Se non ricevi la documentazione nei termini, oppure verifichi che le ritenute non sono state correttamente versate, devi sospendere il pagamento dei corrispettivi maturati dall’appaltatore, sino a concorrenza del 20% del valore complessivo dell’opera o del servizio, ovvero per l’importo pari alle ritenute non versate.
• Devi inoltre comunicare l’inadempimento all’Agenzia delle Entrate territorialmente competente entro il termine previsto dalla norma.

La sanzione per il committente

Se ometti i controlli (richiesta delle F24, sospensione del pagamento, comunicazione), e l’appaltatore ha effettivamente omesso o versato in modo parziale le ritenute, il committente è tenuto al pagamento di una somma pari alla sanzione irrogata all’appaltatore per la violazione. È un meccanismo che ti trasforma, di fatto, in un controllore del corretto adempimento fiscale del tuo fornitore.

La via d’uscita: il DURF

L’appaltatore in regola può disapplicare tutta questa procedura consegnandoti un certificato, comunemente chiamato DURF (Documento Unico di Regolarità Fiscale), rilasciato dall’Agenzia delle Entrate, che attesta il possesso di determinati requisiti di affidabilità fiscale (anzianità di attività, regolarità dichiarativa e dei versamenti, assenza di debiti fiscali iscritti a ruolo oltre una certa soglia con termini scaduti). Il certificato ha una validità limitata nel tempo: se l’appaltatore te lo fornisce e è in corso di validità, gli obblighi di controllo sulle ritenute non si applicano. Pretendere il DURF in corso di validità è quindi la prima mossa difensiva sul fronte fiscale.

L’azione diretta: chi può venire a chiederti i soldi

Possono agire nei tuoi confronti, ciascuno per la propria pretesa:

• il singolo lavoratore dell’appaltatore (o del subappaltatore) per le retribuzioni e il TFR maturati nel tuo appalto;
• l’INPS per i contributi previdenziali;
• l’INAIL per i premi assicurativi;
• l’Agenzia delle Entrate, sul fronte distinto delle ritenute ex art. 17-bis, con la sanzione a tuo carico in caso di omesso controllo.

E lo possono fare, dopo l’abrogazione del beneficio di preventiva escussione, direttamente, senza prima escutere l’appaltatore.

Come proteggerti in concreto

La buona notizia è che la solidarietà si governa. Ecco le difese, in ordine di efficacia.

1. Scegli a monte appaltatori affidabili

La prima difesa è selettiva. Visura, anzianità d’impresa, dimensione, storico dei pagamenti, eventuali precedenti contenziosi: un appaltatore solido è un appaltatore che paga i suoi dipendenti e versa i contributi, e quindi non genera responsabilità a valle.

2. Verifica il DURC (e tienilo aggiornato)

Pretendi il DURC (Documento Unico di Regolarità Contributiva) prima di affidare l’appalto e monitoralo per tutta la durata, non solo all’inizio. Un DURC regolare attesta che, alla data di rilascio, l’impresa è in regola con i versamenti a INPS e INAIL. Attenzione: il DURC fotografa un istante e copre un arco temporale limitato; non è una garanzia assoluta né ti esonera dalla solidarietà, ma è un presidio essenziale e una prova della tua diligenza.

3. Inserisci clausole contrattuali robuste

• Obbligo di esibizione documentale periodica: imponi all’appaltatore di consegnarti, a cadenza regolare, il LUL (Libro Unico del Lavoro), i prospetti paga, le quietanze di versamento dei contributi e le deleghe F24 delle ritenute.
• Sospensione dei pagamenti: prevedi il diritto di sospendere il corrispettivo in caso di mancata prova della regolarità retributiva, contributiva e fiscale.
• Clausola di manleva: l’appaltatore si obbliga a tenerti indenne e manlevato da ogni pretesa di lavoratori ed enti. Utile, ma ricorda che la manleva opera tra le parti e non è opponibile al lavoratore o all’ente, che restano liberi di agire contro di te: la manleva ti dà un titolo per rivalerti, non uno scudo verso i terzi.
• Obbligo di trasmissione del DURF in corso di validità per gli appalti soggetti all’art. 17-bis.

4. Trattieni una garanzia (ritenuta a garanzia)

Concorda una trattenuta di garanzia su ogni stato di avanzamento (per esempio una percentuale del corrispettivo), da svincolare solo a fronte della prova documentale del pagamento di retribuzioni e contributi. È lo strumento più efficace per non trovarti ad aver pagato tutto a fronte di debiti scoperti.

5. Non pagare “al buio”

Subordina ogni tranche di pagamento alla verifica della regolarità. Il momento di massima esposizione è quando hai già saldato l’appaltatore e i suoi dipendenti restano scoperti: a quel punto pagherai due volte e potrai solo sperare nel regresso.

Attenzione al confine: appalto non genuino e somministrazione illecita

Finora abbiamo parlato di un appalto genuino: l’appaltatore organizza i mezzi, dirige il personale e assume il rischio d’impresa. Se invece l’appalto è solo una etichetta che maschera una pura fornitura di manodopera — i lavoratori sono di fatto diretti da te, lavorano con i tuoi mezzi e l’appaltatore non assume alcun rischio — si entra nel territorio dell’appalto non genuino e della somministrazione illecita di manodopera. Qui i rischi cambiano di natura: oltre alla solidarietà, il lavoratore può chiedere la costituzione del rapporto di lavoro direttamente con te committente (utilizzatore effettivo), e sono previste sanzioni amministrative, fino a profili penali nei casi più gravi (somministrazione fraudolenta, sfruttamento del lavoro). È un tema autonomo che merita una trattazione a sé; qui basti il campanello d’allarme: più impartisci ordini diretti ai lavoratori dell’appaltatore e più metti i tuoi mezzi al centro, più ti avvicini a questo rischio.

Appalti privati e appalti pubblici: un cenno

L’art. 29 detta la regola generale per gli appalti privati. Negli appalti pubblici la materia è governata anche dal Codice dei contratti pubblici, che prevede meccanismi propri a tutela dei lavoratori: tra questi l’intervento sostitutivo della stazione appaltante in caso di inadempienza contributiva o retributiva (la pubblica amministrazione trattiene e versa direttalmente agli enti o ai lavoratori le somme dovute, attingendo al corrispettivo dovuto all’appaltatore). Le finalità di tutela sono analoghe, ma gli strumenti e le procedure sono specifici del settore pubblico.

Casi pratici

Caso 1 — Tizio committente, appalto pulizie

Tizio affida l’appalto delle pulizie del suo stabilimento a una società di cui paga regolarmente le fatture. Dopo la fine dell’appalto, Caio, addetto alle pulizie dipendente dell’appaltatore, scopre di non aver mai ricevuto tre mensilità e il TFR maturato. Caio agisce direttamente contro Tizio: non deve prima escutere l’appaltatore (il beneficio è abrogato), e Tizio risponde in solido perché Caio era impiegato proprio nel suo appalto. Tizio, avendo già pagato tutto, dovrà corrispondere le somme e poi rivalersi in regresso sull’appaltatore. Lezione: una trattenuta di garanzia avrebbe coperto l’esposizione.

Caso 2 — La soglia dei 200.000 euro e le ritenute

Tizio affida in appalto un servizio di logistica “labour intensive”, svolto nei propri magazzini e con i propri muletti, per un valore annuo di 350.000 euro. Scattano gli obblighi dell’art. 17-bis: Tizio deve farsi consegnare le F24 delle ritenute. L’appaltatore non gliele invia. Tizio, anziché sospendere il pagamento fino al 20% e segnalare all’Agenzia delle Entrate, paga comunque per intero. Risultato: quando emerge che le ritenute non erano state versate, a Tizio viene contestata una somma pari alla sanzione irrogata all’appaltatore. Se l’appaltatore gli avesse consegnato un DURF valido, l’intera procedura non si sarebbe applicata.

Caso 3 — L’appaltatore fallisce

L’appaltatore di Tizio entra in procedura concorsuale lasciando scoperti contributi INPS dei lavoratori dell’appalto. L’INPS si rivolge a Tizio in solido. Il fallimento dell’appaltatore non estingue la responsabilità solidale di Tizio: anzi, è proprio l’incapienza del debitore principale che rende concreta la pretesa verso il committente. Tizio paga l’ente e insinua il proprio credito di regresso al passivo del fallimento, con prospettive di recupero spesso modeste.

Siete due soci al 50%, non andate più d’accordo e la società è ferma. Nessuno dei due ha la maggioranza: l’assemblea non approva il bilancio, non nomina (o non revoca) l’amministratore, non decide nulla. Questo è lo stallo (in inglese deadlock), ed è una condizione strutturale, non un litigio passeggero. Questa guida non spiega «come funziona l’assemblea di una S.r.l.» in astratto: affronta solo questo problema e mette in fila, una per una, le vie d’uscita concrete con i loro rischi reali.

Perché il 50/50 produce uno stallo strutturale (e non un semplice litigio)

In una S.r.l. le decisioni dei soci si assumono a maggioranza. Quando il capitale è diviso esattamente a metà e i due soci votano in senso opposto, nessuna maggioranza si forma mai: ogni proposta «50 sì / 50 no» è respinta per difetto del quorum deliberativo. Non è un’opinione: la Corte di Cassazione, con l’ordinanza n. 5429 del 29 febbraio 2024, ha chiarito che una clausola statutaria che fissa il quorum in «almeno la metà del capitale» vale solo in assenza di un’eguale percentuale di voti contrari; quando il 50% approva e il 50% respinge, la delibera non si può dire adottata, perché viene meno la regola di maggioranza.

La conseguenza pratica è che, se i due soci sono in rotta totale, la società non riesce più ad assumere le decisioni vitali: approvazione del bilancio, nomina e revoca dell’amministratore, copertura delle perdite, operazioni straordinarie. Si chiama stallo paritetico proprio perché la parità di forze rende il blocco non superabile dall’interno. Da qui in poi esistono solo vie d’uscita «esterne»: lo scioglimento, l’uscita di un socio (recesso o cessione), oppure l’intervento del giudice. Le esaminiamo tutte.

Via d’uscita 1 — Scioglimento per impossibilità di funzionamento dell’assemblea (art. 2484 n. 3 c.c.)

È la conseguenza più drastica e, allo stesso tempo, la «bomba» da maneggiare con prudenza. L’art. 2484, comma 1, n. 3, c.c. prevede tra le cause di scioglimento della società «l’impossibilità di funzionamento o la continuata inattività dell’assemblea». Lo stallo paritetico irreversibile rientra esattamente in questa ipotesi: se i soci non riescono più a deliberare, l’organo assembleare è di fatto paralizzato e la società non può più vivere.

Quando lo stallo è davvero causa di scioglimento

Non basta un disaccordo, né un singolo voto andato male. La giurisprudenza richiede una paralisi duratura e irreversibile: il contrasto tra i soci deve essere insanabile e tale da impedire stabilmente la formazione delle maggioranze necessarie alle decisioni vitali. Un conflitto sociale grave ma ancora componibile non è sufficiente; serve una situazione patologica che, perdurando nel tempo, assume carattere di irreversibilità e impedisce definitivamente l’attività sociale. La verifica è quindi di fatto: quante assemblee sono andate a vuoto, da quanto tempo, su quali decisioni essenziali (tipicamente il bilancio e l’amministratore).

Chi accerta la causa e come opera

Lo scioglimento per questa causa non è automatico e non lo «dichiara» il socio scontento. Sono gli amministratori che, ai sensi dell’art. 2484 c.c., devono accertare la causa di scioglimento con apposita dichiarazione da iscrivere nel registro delle imprese; gli effetti si producono dalla data dell’iscrizione. Il problema è che, in uno stallo paritetico, spesso l’amministratore è egli stesso uno dei due soci (o è espressione di uno di essi) e ha tutto l’interesse a non accertare nulla. In questi casi il socio che vuole sbloccare la situazione deve rivolgersi al tribunale, che può accertare la causa di scioglimento con decreto quando gli amministratori non vi provvedono. La vicenda decisa da Cass. 5429/2024 nasce proprio da uno stallo 50/50 su approvazione del bilancio e nomina dei sindaci: la Suprema Corte ha confermato che l’impossibilità di raggiungere la maggioranza integra l’impossibilità di funzionamento dell’assemblea e quindi la causa di scioglimento dell’art. 2484 n. 3.

Perché è una «bomba»

Lo scioglimento estingue la società: si apre la liquidazione, si nomina un liquidatore, si realizza l’attivo, si pagano i creditori e si distribuisce l’eventuale residuo. Per chi vuole davvero chiudere è la soluzione «pulita»; ma per chi vorrebbe continuare l’impresa è spesso la peggiore: si distrugge l’avviamento, si interrompono contratti, si liquidano i beni magari sottocosto. Inoltre, chiesto lo scioglimento, è difficile tornare indietro se l’altro socio non collabora. Va quindi usata come ultima opzione, oppure come leva negoziale per indurre l’altro socio a comprare/vendere prima che la società muoia.

Via d’uscita 2 — Clausole anti-stallo (i rimedi che andavano messi prima)

La verità scomoda è che la prevenzione vale più di ogni cura: una società 50/50 dovrebbe nascere con clausole statutarie (o un patto parasociale) che dicano cosa succede quando i soci si bloccano. Sono i meccanismi di deadlock resolution. Ecco i principali e i loro limiti di validità.

• Cooling-off / escalation: prima di qualunque rimedio drastico, si impone una fase di raffreddamento — un periodo di trattativa tra i soci, eventualmente con mediazione di un terzo (un professionista nominato di comune accordo). Non risolve da sola, ma evita decisioni a caldo e è il presupposto delle clausole più dure.
• Casting vote / voto dirimente di un terzo: si attribuisce a un soggetto neutrale (presidente indipendente, amministratore terzo, super-socio con una quota minima) il voto che scioglie la parità. Funziona solo se il terzo è davvero indipendente e se la clausola è ben circoscritta alle materie ordinarie; affidargli sistematicamente ogni decisione può sollevare dubbi di legittimità perché di fatto espropria i soci del potere deliberativo.
• Buy-sell agreement (clausola di compravendita incrociata): stabilisce che, al verificarsi dello stallo, un socio debba comprare la quota dell’altro o vendere la propria, secondo un meccanismo predeterminato. È la famiglia di clausole che evita lo scioglimento facendo uscire uno dei due.
• Russian roulette (roulette russa): il socio A notifica all’altro un prezzo per il 100% delle quote; il socio B deve scegliere se vendere la sua quota a quel prezzo o comprare quella di A allo stesso prezzo. Il meccanismo costringe chi fissa il prezzo a essere onesto, perché non sa se finirà per comprare o per vendere.
• Texas shoot-out: variante competitiva. Entrambi i soci depositano in busta chiusa un’offerta per la quota dell’altro; chi offre di più compra. Premia chi è disposto a pagare di più per restare, ma penalizza il socio con minore liquidità.
• Put & call incrociate: si assegnano opzioni reciproche — un’opzione di vendita (put) a favore di un socio e/o un’opzione di acquisto (call) a favore dell’altro, esercitabili al verificarsi dello stallo, con prezzo determinato secondo un criterio fissato in anticipo.
• Drag-along / tag-along: più orientate alla cessione a terzi, possono comunque servire a sbloccare prevedendo che, in caso di offerta, un socio possa «trascinare» l’altro nella vendita o «accodarsi» ad essa.

I limiti di validità: il prezzo deve essere equo

Queste clausole sono lecite, ma il punto critico è la valorizzazione della quota. Una clausola che obblighi un socio a vendere a un prezzo vile o arbitrario rischia la nullità, anche per analogia con i principi dell’art. 2473 c.c., che impone di liquidare la partecipazione tenendo conto del suo valore di mercato. Per questo i meccanismi più solidi (roulette russa, texas shoot-out) sono apprezzati: il prezzo lo fa la parte stessa, che non sa da quale lato finirà, quindi tende all’equità. Le put & call e i buy-sell con prezzo «a tavolino» vanno ancorati a criteri oggettivi (multipli, perizia di un esperto indipendente) per reggere a un’eventuale contestazione. Va inoltre verificato il divieto di patto leonino: la clausola non deve, nei fatti, escludere stabilmente un socio da utili o perdite.

Se siete già in stallo e queste clausole non ci sono, non è tardi: nulla vieta di negoziare ora un accordo di buy-sell o una roulette russa «una tantum», anche fuori dallo statuto, come patto tra i due soci per uscire dalla situazione.

Via d’uscita 3 — Il recesso del socio (art. 2473 c.c.)

Se uno dei due vuole semplicemente uscire e monetizzare, la strada può essere il recesso. L’art. 2473 c.c. prevede che il socio di S.r.l. possa recedere nei casi previsti dallo statuto e, in ogni caso, nelle ipotesi legali tipiche (ad esempio cambiamento dell’oggetto sociale, trasformazione, fusione, operazioni che modificano significativamente i diritti dei soci). Inoltre, se la società è contratta a tempo indeterminato, il socio può recedere in qualsiasi momento con preavviso di almeno 180 giorni (lo statuto può allungarlo fino a un anno).

Esiste una «giusta causa» di recesso da stallo?

È il punto delicato. Per le società a tempo determinato non esiste, nella legge, un recesso generale «per giusta causa» o «per mera incompatibilità tra i soci»: il recesso è ammesso solo nei casi legali tipici o in quelli previsti dallo statuto. Molti statuti, tuttavia, contemplano clausole di recesso «per giusta causa», e la dottrina discute se debbano elencare ipotesi specifiche o possano essere generiche. Quindi: controllate prima di tutto il vostro statuto. Se prevede il recesso per giusta causa o per situazioni di grave conflitto, lo stallo paritetico può rientrarvi; se la società è a tempo indeterminato, avete in mano il recesso ad nutum con preavviso. In assenza di queste leve, il recesso da solo non basta a uscire da uno stallo in una società a tempo determinato.

A quale valore si esce

Il socio che recede ha diritto al rimborso della partecipazione in proporzione al patrimonio sociale, determinato tenendo conto del valore di mercato al momento della dichiarazione di recesso. Il rimborso (art. 2473, comma 3 e 4, c.c.) avviene: acquistando la quota da parte degli altri soci proporzionalmente, o da un terzo concordato; in mancanza, con riserve disponibili o riducendo il capitale; se nemmeno questo è possibile, la società si scioglie. Il rimborso deve perfezionarsi entro 180 giorni dalla comunicazione del recesso e, in caso di disaccordo sul valore, decide un esperto nominato dal tribunale.

Via d’uscita 4 — Cessione della quota (all’altro socio o a un terzo)

La via più semplice sulla carta è vendere: cedere la propria quota all’altro socio o a un terzo. Nella pratica, però, in una S.r.l. 50/50 in conflitto si scontra con due ostacoli.

• Il prezzo: senza un meccanismo predeterminato (come quelli della Via 2), i due soci difficilmente concordano un valore. Una perizia di un esperto indipendente sul valore di mercato della quota è spesso il punto di partenza per sbloccare la trattativa.
• Le clausole di prelazione e gradimento: molti statuti prevedono che, prima di vendere a un terzo, il socio debba offrire la quota all’altro socio (prelazione) o ottenerne il gradimento. In uno stallo, l’altro socio può usare la prelazione per bloccare l’ingresso di un estraneo senza però comprare davvero, alimentando il conflitto. Verificate quindi le clausole di circolazione delle quote: definiscono chi può comprare e a quali condizioni.

Vendere a un terzo estraneo, inoltre, raramente attrae acquirenti: nessuno compra volentieri una quota del 50% in una società paralizzata, dove resterà ostaggio dell’altro socio. Per questo, di fatto, la cessione realistica è quasi sempre tra i due soci, ed è il motivo per cui le clausole buy-sell sono così importanti.

Revoca dell’amministratore e denuncia al tribunale

Quando lo stallo nasce o si aggrava per il comportamento dell’amministratore (che magari è uno dei due soci e gestisce la società a danno dell’altro), esistono due strumenti giudiziari.

Revoca cautelare dell’amministratore (art. 2476, comma 3, c.c.)

Nella S.r.l. ogni singolo socio, indipendentemente dalla quota posseduta, può promuovere l’azione di responsabilità contro l’amministratore e, in caso di gravi irregolarità nella gestione, chiedere in via cautelare la sua revoca. Servono i presupposti del provvedimento cautelare: il fumus boni iuris (la probabile esistenza delle gravi irregolarità) e il periculum in mora (il rischio di un danno grave e irreparabile se quella persona continua a gestire). È uno strumento potente per il socio paritetico che subisce una gestione abusiva, perché non richiede la maggioranza: basta essere socio.

La denuncia al tribunale ex art. 2409 c.c.: un punto controverso (e prezioso)

L’art. 2409 c.c. consente, in presenza di gravi irregolarità degli amministratori potenzialmente dannose, di denunciare i fatti al tribunale, che può disporre ispezioni e, nei casi più gravi, revocare gli amministratori e nominare un amministratore giudiziario. La riforma del 2003 aveva escluso l’applicazione di questa norma alle S.r.l., aprendo un lungo dibattito. La situazione è cambiata con il Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza: l’art. 379 del D.lgs. 12 gennaio 2019, n. 14, ha modificato l’art. 2477 c.c. reintroducendo, in linea generale, l’applicabilità dell’art. 2409 anche alle S.r.l., e si afferma che lo strumento operi anche se la società è priva di collegio sindacale.

Resta però controversa la portata esatta di questa riapertura: in dottrina e in giurisprudenza si discute se la legittimazione spetti solo ai soci che raggiungono la soglia di un decimo del capitale (problema delicato proprio nel 50/50, dove la soglia è comunque superata da ciascun socio), e se e in che misura lo strumento dell’art. 2409 si sovrapponga alla revoca ex art. 2476, comma 3, c.c. La prassi dei tribunali non è del tutto uniforme. In concreto: se siete socio al 50% di una S.r.l. e c’è una gestione gravemente irregolare, valutate con un legale entrambe le strade (2476 e 2409), perché la scelta dipende dall’orientamento del tribunale competente e dalle circostanze. Trattandosi di materia in evoluzione, conviene verificare l’orientamento aggiornato del foro prima di agire.

Gestire il periodo di stallo: cosa si può e cosa NON si può fare

Mentre cercate una via d’uscita, la società non sparisce: ha dipendenti, fornitori, scadenze fiscali. Ecco le regole di sopravvivenza.

• Ordinaria amministrazione: l’amministratore in carica conserva i poteri di ordinaria gestione (pagare stipendi e fornitori, emettere fatture, adempiere agli obblighi fiscali e contributivi). Lo stallo è in assemblea, non blocca automaticamente l’attività corrente.
• Cosa NON si può fare: tutto ciò che richiede una decisione dei soci e che la parità impedisce di assumere — approvare il bilancio, distribuire utili, deliberare aumenti o riduzioni di capitale, operazioni straordinarie, nominare o revocare l’amministratore. Atti di straordinaria amministrazione compiuti dall’amministratore senza il necessario via libera espongono a responsabilità.
• Responsabilità: l’amministratore che approfitta dello stallo per gestire nel proprio interesse, o che omette atti doverosi (ad esempio non convoca l’assemblea per il bilancio, o non accerta la causa di scioglimento quando ricorre), risponde verso la società e i soci. Il bilancio non approvato per più esercizi è un segnale d’allarme tipico dello stallo che va documentato.
• Scioglimento «sopravvenuto»: attenzione alle perdite. Se lo stallo impedisce di ricapitalizzare in presenza di perdite rilevanti, possono scattare cause di scioglimento ulteriori; in tal caso gli amministratori devono gestire conservativamente, ai soli fini della conservazione dell’integrità e del valore del patrimonio sociale.

Cosa fare ORA se sei già in stallo

1. Leggi lo statuto, riga per riga: cerca clausole di recesso (specie «per giusta causa»), prelazione, gradimento, eventuali meccanismi di sblocco, durata della società (a tempo determinato o indeterminato). Da qui dipendono metà delle tue opzioni.
2. Documenta lo stallo: verbali delle assemblee andate a vuoto, bilanci non approvati, decisioni essenziali bloccate, date. Serve sia per il tribunale (scioglimento o revoca) sia come leva negoziale.
3. Tenta la trattativa strutturata: proponi all’altro socio un buy-sell «una tantum» o una roulette russa, ancorati a una perizia indipendente sul valore. È spesso la soluzione più rapida ed economica.
4. Se subisci una gestione abusiva, valuta con un legale la revoca cautelare ex art. 2476, comma 3, c.c. e/o la denuncia ex art. 2409 c.c.
5. Come extrema ratio, attiva lo scioglimento ex art. 2484 n. 3 c.c.: chiedi all’amministratore di accertare la causa o, in difetto, rivolgiti al tribunale. Ricorda che estingue la società.

Cosa mettere nello statuto PRIMA per non arrivarci

1. Una clausola anti-stallo esplicita (cooling-off + buy-sell o roulette russa), con criterio di prezzo equo (perizia o multipli).
2. Eventuale casting vote di un terzo indipendente per le sole materie ordinarie ricorrenti (es. approvazione del bilancio).
3. Clausole di recesso per giusta causa ben formulate, così da avere una via d’uscita anche in società a tempo determinato.
4. Regole chiare di circolazione delle quote (prelazione/gradimento) che non si trasformino in trappole.
5. Valuta una struttura che eviti il 50/50 puro: una quota minima a un terzo di fiducia, oppure 49/49/2, riduce drasticamente il rischio di paralisi.

Due casi pratici

Caso 1 — La S.r.l. di Marco e Luca, bilancio bloccato da due anni

Marco e Luca hanno il 50% ciascuno di una piccola S.r.l. commerciale, a tempo determinato, statuto «standard» senza clausole anti-stallo. Dopo il litigio, per due esercizi l’assemblea non approva il bilancio: Marco vota sì, Luca vota no. Nessuna clausola di recesso per giusta causa, nessun buy-sell. Marco vorrebbe continuare l’attività, Luca vuole solo uscire ma pretende un prezzo che Marco ritiene gonfiato. Senza accordo, Marco fa accertare dal tribunale la causa di scioglimento ex art. 2484 n. 3 c.c.: la società entra in liquidazione, si vende il magazzino, si chiude. Risultato «tecnicamente corretto» ma economicamente distruttivo: l’avviamento svanisce. Se nello statuto ci fosse stata una roulette russa, Marco avrebbe potuto comprare la quota di Luca a un prezzo equo e salvare l’impresa.

Caso 2 — Sara e Giulia, l’amministratore che gestisce da sola

Sara e Giulia detengono il 50% ciascuna; Giulia è anche amministratrice unica. Esploso il conflitto, Giulia continua a gestire ignorando Sara, non convoca l’assemblea, fa contratti con una società a lei riconducibile. Sara, da sola (non serve la maggioranza), agisce ex art. 2476, comma 3, c.c.: prova le gravi irregolarità (fumus) e il rischio di danno (periculum) e ottiene la revoca cautelare di Giulia. Il tribunale nomina un amministratore terzo che gestisce in modo neutrale mentre le socie negoziano l’uscita di una delle due. Qui lo strumento giusto non era lo scioglimento, ma la rimozione dell’amministratrice in conflitto.

Hai una clausola di drag along (o di “trascinamento”) nello statuto della tua S.r.l., oppure vuoi inserirla, e ti è sorto un dubbio preciso: è valida anche se non garantisce al socio di minoranza un prezzo minimo o un valore equo? Rischi che venga dichiarata nulla o inopponibile proprio quando serve, cioè al momento della vendita? Questa guida affronta solo questo nodo – l’equa valorizzazione del socio trascinato – e ti dice come scrivere la clausola perché regga.

Cos’è il drag along, in tre righe

La clausola di drag along attribuisce al socio (di norma il maggioritario) che vende la propria partecipazione a un terzo il diritto di “trascinare” gli altri soci, obbligandoli a vendere anch’essi la loro quota allo stesso acquirente, alle stesse condizioni e nello stesso momento. È cosa diversa dal tag along (co-vendita), che è invece un diritto della minoranza ad accodarsi alla vendita del maggioritario.

Serve soprattutto a chi compra: un fondo o un acquirente industriale che vuole il 100% del capitale non accetta di restare con un socio di minoranza dentro. Il drag along consente al venditore di consegnargli l’intera società, rendendo la quota “vendibile per intero” e quindi più appetibile e più cara.

Il cuore del problema: il prezzo non può essere lasciato al libero arbitrio

Il punto critico è questo: con il drag along un socio viene espropriato della sua quota contro la sua volontà, a un prezzo deciso da un altro (il maggioritario) trattando con un terzo. Se la clausola non pone alcun limite a quel prezzo, il socio trascinato può ritrovarsi a cedere obbligatoriamente la propria partecipazione per una cifra irrisoria. Il diritto societario non lo tollera.

Il principio che governa la materia è quello dell’equa valorizzazione della partecipazione obbligatoriamente dismessa: una clausola statutaria di drag along è legittima solo se assicura al socio trascinato un corrispettivo non inferiore a quanto gli spetterebbe in caso di recesso.

Da dove nasce questo principio? Dall’idea che il trascinamento forzoso è, sul piano sostanziale, una forma di liquidazione coattiva della quota del socio. E nel nostro ordinamento la liquidazione della quota del socio di S.r.l. che esce dalla società ha un suo parametro inderogabile di tutela: i criteri di determinazione del valore previsti per il recesso dall’art. 2473 c.c., che impongono di valorizzare la quota “tenuto conto del suo valore di mercato al momento della dichiarazione di recesso”. Se il drag along permettesse di scendere sotto quella soglia, aggirerebbe la garanzia minima che la legge riconosce al socio costretto a uscire.

Si tratta di un principio di natura dottrinale e notarile, non di una norma scritta in modo specifico nel codice: il codice civile regola il drag along solo indirettamente, attraverso l’art. 2469 c.c. (sui limiti alla circolazione delle quote di S.r.l.) e, per le S.p.A., l’art. 2355-bis c.c. La regola dell’equa valorizzazione è la lettura che ne hanno dato i notai e i giudici.

La Massima n. 88 del Consiglio Notarile di Milano

Il riferimento storico è la Massima n. 88 della Commissione Società del Consiglio Notarile di Milano, del 22 novembre 2005, intitolata “Clausole statutarie disciplinanti il diritto e l’obbligo di ‘covendita’ delle partecipazioni (artt. 2355-bis e 2469 c.c.)”.

La massima afferma che sono legittime le clausole statutarie che, in caso di alienazione di partecipazioni, prevedono il diritto e/o l’obbligo dei soci diversi dall’alienante di cedere contestualmente le proprie quote. Pone però una condizione: le clausole che prevedono un obbligo di vendere devono essere compatibili con il principio di una equa valorizzazione della partecipazione obbligatoriamente dismessa.

Come si rispetta in concreto questa equa valorizzazione? La massima indica due strade alternative:

• prevedere che la vendita forzosa avvenga a un prezzo non inferiore al valore che spetterebbe al socio in caso di recesso (floor di prezzo);
• oppure, anche senza prezzo minimo predeterminato, attribuire al socio trascinato il diritto di recesso nel caso in cui il prezzo offerto risulti significativamente inferiore a quello che gli spetterebbe in caso di recesso (valvola di sfogo).

Gli altri orientamenti notarili e la dottrina

Sul versante della tutela del prezzo gli orientamenti convergono in larga parte. La Massima H.I.19 del Comitato Notarile del Triveneto richiede che sia previsto il diritto dei soci di minoranza di ricevere un importo almeno pari al valore di liquidazione della quota, determinato secondo le norme applicabili (artt. 2473 c.c. per la S.r.l. e 2437-ter per la S.p.A.).

Esiste un dibattito più acceso non tanto sul “se” serva l’equa valorizzazione, quanto sul quorum di introduzione della clausola e su un caso particolare: quello delle clausole con funzione “antistallo”. Su quest’ultimo profilo si segnala una posizione più permissiva di altri consigli notarili rispetto a Milano. In dottrina permane inoltre un dibattito teorico tra chi parla di “equa valorizzazione” e chi di “equa determinazione del valore”, ma sul piano pratico l’esito è lo stesso: la minoranza non può essere trascinata fuori per una cifra inferiore al suo valore di liquidazione.

Statuto o patto parasociale? La differenza cambia tutto

La stessa clausola di drag along produce effetti radicalmente diversi a seconda di dove la collochi.

Drag along nello statuto: efficacia reale

• Ha efficacia reale: vincola la società, tutti i soci attuali e quelli futuri che entrano nel capitale, ed è opponibile all’acquirente.
• Proprio perché incide “dall’esterno” sulla quota, deve rispettare l’equa valorizzazione: è qui che il problema del prezzo equo morde davvero.
• Va inserita con una delibera di modifica statutaria, con atto notarile. Sul quorum di introduzione gli orientamenti divergono: parte della prassi ritiene sufficiente la maggioranza prevista per le modifiche statutarie, a condizione che la clausola tratti tutti i soci nella stessa posizione e garantisca la liquidazione minima; altri richiedono il consenso del socio interessato o l’unanimità, perché la clausola incide su una posizione individuale. La via prudente, se vuoi blindare la clausola, è ottenere il consenso di tutti i soci al momento dell’inserimento.

Drag along nel patto parasociale: efficacia obbligatoria

• Ha efficacia solo obbligatoria: vincola unicamente i soci che lo hanno firmato, non la società e non i terzi.
• C’è maggiore libertà sul prezzo e sui meccanismi, perché non si applica con lo stesso rigore il limite statutario dell’equa valorizzazione.
• Ma la tutela è più debole: se il socio trascinato non onora il patto e non vende, la violazione dà luogo (di regola) al solo risarcimento del danno, non all’esecuzione forzata del trasferimento della quota. L’acquirente che voleva il 100% potrebbe non ottenerlo.
• Sconta inoltre il limite di durata dei patti parasociali (massimo cinque anni, se a tempo determinato; recedibili se a tempo indeterminato).

In sintesi: lo statuto dà forza all’acquirente ma impone il prezzo equo; il patto parasociale lascia libertà sul prezzo ma non garantisce di consegnare l’intera società.

Come si scrive una clausola di drag along che regge

Se la clausola va nello statuto, questi sono gli elementi che la rendono solida:

1. Floor di prezzo ancorato al valore di recesso. Prevedi espressamente che il corrispettivo riconosciuto al socio trascinato non possa essere inferiore al valore di liquidazione della sua quota calcolato con i criteri dell’art. 2473 c.c. (valore di mercato al momento dell’operazione).
2. Meccanismo di valutazione da parte di un terzo. Se il prezzo offerto dal terzo è contestato, prevedi che il valore venga determinato da un esperto indipendente (arbitratore ex art. 1349 c.c., spesso un revisore o un commercialista nominato dal Tribunale o da un ente terzo in caso di disaccordo). È il modo migliore per oggettivare l’equa valorizzazione ed evitare contenziosi.
3. Diritto di recesso come valvola. In alternativa o in aggiunta al floor, attribuisci al socio trascinato il diritto di recedere se il prezzo è significativamente inferiore al valore di recesso – è la seconda via indicata dalla Massima 88.
4. Tag along come contrappeso. Affianca al drag along (potere del maggioritario) un diritto di tag along (co-vendita) a favore della minoranza: rafforza la legittimità della clausola perché mostra reciprocità e parità di trattamento.
5. Soglie di attivazione. Definisci quando scatta il drag along: tipicamente solo se la vendita riguarda una quota tale da trasferire il controllo o il 100%, e/o sopra una certa percentuale del capitale. Evita che possa essere usato per cessioni marginali.
6. Esclusioni e parità di condizioni. Precisa che la minoranza vende alle medesime condizioni del maggioritario (stesso prezzo per quota, stesse garanzie, stesse tempistiche) e prevedi le esclusioni (es. cessioni infragruppo, donazioni, successioni).

E se la clausola NON prevede l’equa valorizzazione?

Qui c’è un margine di incertezza che è corretto dichiarare. Le conseguenze prospettate sono due:

• Invalidità della delibera / mancata iscrizione. Se la clausola viene introdotta con delibera di modifica statutaria e non prevede meccanismi di equa valorizzazione, la delibera è viziata. È quanto ha stabilito il Tribunale di Milano con decreto del 22 dicembre 2014: pur ammettendo in linea di principio l’introduzione del drag along a maggioranza, ha rigettato la richiesta di iscrizione proprio per la mancata previsione di meccanismi di equa valorizzazione della quota del socio trascinato, considerando i criteri del recesso il parametro minimo inderogabile.
• Nullità / inopponibilità della clausola. Una parte della dottrina sostiene che la clausola priva di tutela del prezzo sia nulla; un’altra parte ritiene che, anziché nulla, vada “integrata” riconoscendo comunque al socio il diritto al valore di recesso. La tesi della radicale nullità non è unanime.

Il dato pratico è chiaro: una clausola senza prezzo equo è fragile. Può non superare il controllo notarile/del registro imprese in fase di introduzione, e può essere contestata con successo dal socio trascinato proprio nel momento peggiore, cioè quando l’acquirente conta sul 100%.

Drag along e recesso: il trascinato può recedere?

Dipende da come è costruita la clausola. Se la clausola adotta il modello “senza prezzo minimo + diritto di recesso”, allora sì: il socio trascinato può recedere quando il prezzo è significativamente inferiore al valore di recesso, e in tal caso esce dalla società ottenendo la liquidazione ex art. 2473 c.c. anziché il prezzo del terzo. Se invece la clausola adotta il modello “floor di prezzo ancorato al recesso”, il diritto di recesso è in genere assorbito, perché il prezzo è già garantito al livello minimo. È importante che lo statuto chiarisca quale modello adotta, per evitare ambiguità.

Due casi pratici

Caso 1 – Il socio al 70% vende a un fondo che vuole il 100%

La “Arredi Beta S.r.l.” ha due soci: Bianchi (70%) e Verdi (30%). Lo statuto contiene un drag along che fissa, come prezzo minimo per il socio trascinato, il valore di liquidazione della quota ex art. 2473 c.c. Un fondo offre di comprare il 100% a 10 milioni, cioè in proporzione 3 milioni per la quota di Verdi. Bianchi esercita il drag along. Poiché il prezzo proporzionale (3 milioni) è pari o superiore al valore di recesso della quota di Verdi, la clausola è pienamente operativa: Verdi è obbligato a vendere alle stesse condizioni e il fondo ottiene il 100%. Clausola solida, operazione che regge.

Caso 2 – La minoranza contesta il prezzo

Stesso schema, ma lo statuto della “Logistica Gamma S.r.l.” contiene un drag along generico, che obbliga la minoranza a vendere “alle medesime condizioni” del maggioritario, senza alcun riferimento al valore di recesso né alcun diritto di recesso. Il socio Rossi (20%) viene trascinato in una vendita in cui il maggioritario, avendo negoziato per sé una parte del corrispettivo sotto forma di consulenze, lascia a Rossi un prezzo per quota molto basso. Rossi impugna: la clausola, priva di equa valorizzazione, è contestabile e il prezzo riconosciutogli può essere riportato al valore di liquidazione tramite perizia. L’operazione si blocca o si rinegozia. È esattamente lo scenario che la corretta redazione della clausola serve a evitare.

Devi isolare un ramo d’azienda, un immobile strumentale o una partecipazione in una nuova società, mantenendo il controllo in capo alla società di partenza. Ti trovi davanti a due strumenti che sembrano fare la stessa cosa ma sono giuridicamente diversi: la scissione mediante scorporo (art. 2506.1 c.c., introdotto dal d.lgs. 19/2023) e il classico conferimento d’azienda (art. 2343/2465 c.c. sul piano civilistico, art. 176 TUIR sul piano fiscale). Questa guida non spiega l’uno o l’altro istituto in astratto: mette a confronto le due strade e dice, caso per caso, quando l’una batte l’altra.

La risposta in una riga: cambia CHI riceve le quote della newco

La differenza che governa tutto il resto è questa: chi diventa socio della società che riceve l’asset.

• Nel conferimento d’azienda la società che apporta l’azienda (la conferente) riceve in cambio le partecipazioni della conferitaria. Le quote sono il corrispettivo dell’apporto: c’è uno scambio (bene contro partecipazione).
• Nella scissione mediante scorporo, per espressa previsione dell’art. 2506.1 c.c., una società assegna parte del suo patrimonio a una o più beneficiarie (di nuova costituzione o preesistenti) e assegna a sé stessa le relative azioni o quote. Le quote della beneficiaria vanno alla società scissa stessa, non ai suoi soci e non come corrispettivo di uno scambio: la scissa “si riempie” delle partecipazioni della newco senza che esista un rapporto di cambio.

Perché questo cambia tutto? Perché lo scorporo è concepito come operazione riorganizzativa (un atto unilaterale di riassetto interno) e non come uno scambio negoziale. Non c’è rapporto di cambio, non c’è aumento di capitale presso terzi, e gli equilibri proprietari della società di partenza restano congelati. Il conferimento, al contrario, è un negozio di scambio: per questo richiede una perizia che attesti che il valore dell’apporto “copre” le quote emesse, e per questo è lo strumento naturale quando vuoi far entrare un terzo.

Tabella comparativa: scorporo vs conferimento

Profilo	Scissione mediante scorporo (art. 2506.1 c.c.)	Conferimento d’azienda (art. 176 TUIR)
Natura dell’operazione	Operazione straordinaria riorganizzativa, unilaterale; modifica organizzativa della società. Necessariamente parziale (la scissa deve sopravvivere per ricevere le quote).	Negozio di scambio: apporto di azienda contro partecipazioni; può avvenire verso società nuova o preesistente.
Chi riceve le quote	La società scissa stessa (non i suoi soci).	La società conferente, come corrispettivo.
Oggetto trasferibile	Sia compendi aziendali sia singoli beni (immobile, partecipazione): la norma non richiede che l’oggetto sia un’azienda.	Tipicamente azienda o ramo d’azienda (per il regime art. 176 serve un’azienda; il singolo bene segue altre regole).
Documenti e procedimento	Progetto di scissione con contenuto semplificato (per le caratteristiche dell’istituto non contiene il rapporto di cambio e le modalità di assegnazione ai soci); per legge sono previste rilevanti semplificazioni documentali. Delibera, iscrizione, atto notarile.	Atto pubblico notarile di conferimento; verbale assembleare della conferitaria di aumento di capitale; iscrizioni nel Registro Imprese.
Stima del valore	Non è richiesta la perizia di conferimento ex 2343/2465 propria del conferimento; per lo scorporo operano le semplificazioni della disciplina di scissione.	Perizia giurata di stima obbligatoria (esperto designato dal Tribunale per la S.p.A. ex art. 2343 c.c.; esperto/revisore per la S.r.l. ex art. 2465 c.c.).
Tempi caratteristici	Allungati dal termine di opposizione dei creditori di 60 giorni dall’iscrizione della delibera (art. 2503 c.c., richiamato dalla disciplina di scissione), salvo deroghe.	Più rapido sul fronte creditori (nessun termine di opposizione tipico della scissione), ma occorre attendere la perizia di stima.
Responsabilità verso i creditori	Responsabilità solidale tra scissa e beneficiaria nei limiti del valore effettivo del patrimonio netto assegnato/rimasto (regime della scissione, art. 2506-quater, comma 3, c.c.).	La conferitaria risponde dei debiti aziendali trasferiti; sul piano civilistico generale rilevano gli artt. 2560 c.c. (debiti dell’azienda ceduta) e 2112 c.c. (rapporti di lavoro).
Continuità contratti / autorizzazioni	Effetto tendenzialmente di continuità proprio delle operazioni straordinarie; i rapporti seguono il patrimonio assegnato.	Si applicano le regole del trasferimento d’azienda: subentro nei contratti aziendali (art. 2558 c.c.), salvo carattere personale; autorizzazioni soggette a voltura secondo la disciplina di settore.
Opponibilità	Dall’iscrizione dell’atto di scissione nel Registro delle Imprese.	Dall’atto notarile e relative iscrizioni; per i debiti dell’azienda ceduta rilevano le scritture contabili obbligatorie (art. 2560 c.c.).

Nota di lettura: la tabella confronta i due strumenti nella configurazione tipica. Alcuni profili (es. semplificazioni documentali precise, deroghe all’opposizione) vanno calati sul caso concreto con il notaio.

Profilo fiscale: la parte più delicata e più recente

Conferimento d’azienda: art. 176 TUIR

Il conferimento di azienda (o ramo) tra soggetti d’impresa è in neutralità fiscale ex art. 176 TUIR: il conferente non realizza plusvalenze e assume, quale valore fiscale della partecipazione ricevuta, l’ultimo valore fiscalmente riconosciuto dell’azienda conferita; la conferitaria subentra nei valori fiscali dell’azienda (doppia sospensione d’imposta in continuità). Sul piano delle imposte indirette, il conferimento d’azienda è fuori campo IVA e sconta imposta di registro in misura fissa. Ai fini PEX sulle quote ricevute, nel computo del periodo di possesso in capo alla conferitaria si tiene conto anche del periodo di possesso dell’azienda conferita.

Scorporo: attenzione: NON è l’art. 177-bis

Qui va sfatato un equivoco frequente. L’art. 177-bis TUIR non disciplina lo scorporo delle imprese: introdotto dal d.lgs. 192/2024 (riforma IRES-IRPEF), l’art. 177-bis riguarda la neutralità fiscale delle operazioni di aggregazione/riorganizzazione degli studi professionali (STP, associazioni professionali, società semplici per l’esercizio di arti e professioni). Se cerchi il regime fiscale dello scorporo d’impresa, non è lì.

Il regime fiscale della scissione mediante scorporo d’impresa è stato collocato all’interno dell’art. 173 TUIR, tramite i nuovi commi 15-ter, 15-ter.1 e 15-ter.2, introdotti dal d.lgs. 192/2024 e poi modificati dal decreto correttivo d.lgs. 192/2025. In sintesi:

• Lo scorporo gode della neutralità fiscale propria della scissione (richiamo all’art. 173 TUIR), sia che la beneficiaria sia neocostituita sia che sia preesistente.
• Non si applicano alcuni commi dell’art. 173 incompatibili con la struttura dello scorporo: in particolare il comma 3 (rapporto di cambio verso i soci, che nello scorporo non c’è), il comma 7 (retrodatazione degli effetti fiscali), il comma 9 (composizione del patrimonio netto) e, per le sole beneficiarie neocostituite, il comma 10 (riporto degli attributi fiscali, che invece si applica nel caso di beneficiaria preesistente).
• Valore fiscale delle partecipazioni ricevute dalla scissa: la scissa assume, come valore fiscale delle quote della beneficiaria, la differenza tra il valore fiscalmente riconosciuto delle attività e delle passività oggetto di scorporo (logica di continuità).
• Decorrenza: la disciplina si applica alle operazioni effettuate a partire dal periodo d’imposta in corso alla data di entrata in vigore del decreto IRES-IRPEF (periodo in corso alla fine del 2024), inclusi i casi di beneficiaria già esistente.

Sul piano delle imposte indirette lo scorporo, in quanto operazione di scissione, sconta l’imposta di registro in misura fissa.

Il nodo dei SINGOLI beni (immobile, partecipazione) e la PEX

Lo scorporo consente di trasferire anche singoli beni non organizzati in azienda (un immobile, una partecipazione): è una delle sue attrattive rispetto all’art. 176 TUIR, che invece pretende un’azienda. Ma proprio qui scatta una cautela sulla PEX: quando lo scorporo ha per oggetto beni non aziendali (o partecipazioni che di per sé non sarebbero PEX) e la beneficiaria è preesistente, l’accesso al regime di participation exemption sulle quote ricevute è subordinato a condizioni di anzianità del possesso: il regime evita che lo scorporo diventi una scorciatoia per “trasformare” la cessione di un bene plusvalente nella cessione PEX-esente di una partecipazione. La verifica della disponibilità della PEX sulle quote post-scorporo va fatta puntualmente sul caso.

Quando conviene lo SCORPORO

• Riorganizzazioni di gruppo in cui vuoi creare una sub-holding o isolare un asset mantenendo il controllo in capo alla società di partenza: le quote della newco restano alla scissa, gli equilibri proprietari a monte non cambiano.
• Isolare un asset senza far entrare terzi: non serve alcun aumento di capitale presso soggetti esterni, non c’è rapporto di cambio, la procedura è semplificata sul piano documentale rispetto a una scissione ordinaria.
• Scorporo di singoli beni (immobile strumentale, partecipazione) che non costituiscono azienda: il conferimento art. 176 non ti darebbe la neutralità piena su un singolo bene.
• Quando vuoi evitare la perizia di conferimento ex 2343/2465 e i suoi costi/tempi.

Quando conviene il CONFERIMENTO

• Apporto in una società già esistente in cui vuoi diventare (o rafforzarti come) socio: il conferimento è lo strumento naturale dello scambio bene-contro-quote.
• Ingresso di un partner / aggregazione: se due imprese vogliono mettere insieme aziende in un veicolo comune e ripartirne le quote secondo i valori apportati, serve la logica di scambio e la perizia che dia certezza ai valori. Lo scorporo, assegnando le quote alla sola scissa, non serve a questo scopo.
• Conferimento a una NewCo “da vendere”: classico schema apporto + successiva cessione delle quote (eventualmente in PEX), purché non sconfini nell’abuso.
• Quando vuoi un valore certificato dell’apporto opponibile ai terzi (la perizia, qui un costo, è anche una garanzia).

Trappole da conoscere

• Abuso del diritto (art. 10-bis L. 212/2000): scorporo e conferimento sono entrambi operazioni a neutralità fiscale, fisiologiche se rispondono a valide ragioni economiche/organizzative. Diventano contestabili quando sono costruzioni prive di sostanza per ottenere un risparmio d’imposta indebito (es. spacchettamenti finalizzati solo a vendere un immobile come se fosse una partecipazione). Documenta sempre le ragioni extrafiscali.
• Scorporo di beni “non azienda”: ammesso civilisticamente, ma sul piano fiscale impone attenzione (vedi sopra) per non aggirare la tassazione delle plusvalenze sui beni.
• PEX sulle quote ricevute: non è automatica; verifica i requisiti, in particolare l’anzianità del possesso quando l’oggetto trasferito non è un’azienda PEX.
• Confondere l’art. 177-bis con lo scorporo: errore ricorrente. L’art. 177-bis è per gli studi professionali; lo scorporo d’impresa sta nell’art. 173, commi 15-ter e seguenti.

Due casi pratici

Caso 1 – Isolare l’immobile strumentale mantenendo il controllo

La Alfa S.r.l. (manifattura) possiede il capannone in cui opera e teme che un rischio d’impresa possa aggredire l’immobile. Vuole separare il mattone dall’attività, ma senza cambiare gli equilibri tra i soci e senza far entrare nessuno. Soluzione naturale: scissione mediante scorporo dell’immobile in Alfa Immobiliare S.r.l. neocostituita, le cui quote sono assegnate alla stessa Alfa S.r.l. Risultato: Alfa diventa titolare al 100% di Alfa Immobiliare (sub-holding immobiliare), i soci restano gli stessi a monte, niente perizia di conferimento, neutralità fiscale (art. 173, commi 15-ter ss.), registro in misura fissa. Attenzione alla PEX e all’art. 10-bis se a valle si volesse cedere l’immobile “via quote”.

Caso 2 – Isolare un ramo per far entrare un socio industriale

La Beta S.r.l. ha due rami: uno storico e uno nuovo (e-commerce) su cui un partner industriale vuole investire. L’obiettivo è portare il ramo e-commerce in un veicolo in cui il partner entri con denaro fresco. Qui lo scorporo non basta (assegnerebbe le quote alla sola Beta). Soluzione: conferimento del ramo e-commerce in una NewCo (art. 176 TUIR, neutralità con perizia di stima), seguito dall’aumento di capitale sottoscritto dal partner. Beta riceve le quote in cambio del ramo; il partner entra con il suo apporto. Lo scambio e la perizia sono esattamente ciò che serve.

La risposta secca: nella fusione le perdite fiscali pregresse delle società che vi partecipano (incorporata e incorporante) sono riportabili dall’incorporante solo se superano due test cumulativi previsti dall’art. 172, comma 7, del TUIR. Primo, un test di vitalità qualitativo (ricavi e costo del lavoro non inferiori al 40% della media dei due esercizi precedenti). Secondo, un limite quantitativo del patrimonio netto: le perdite si riportano solo fino a concorrenza del patrimonio netto della società cui appartengono. Se anche uno solo dei due test non è superato, la quota eccedente di perdite si perde definitivamente. La stessa disciplina, dal 2024, si estende espressamente alle eccedenze di interessi passivi indeducibili (ROL) e alle eccedenze ACE pregresse.

Questa guida tratta solo questo problema: come arrivare alla fusione senza bruciare le perdite. Non spiega le fasi della fusione né il progetto di fusione: dà i paletti, i calcoli e i punti dove l’operazione rischia la contestazione.

Attenzione: la disciplina è cambiata dal 2024. Non fidarti delle vecchie regole

Il punto a più alto rischio di informazione datata è proprio questo. La riforma IRES (d.lgs. 13 dicembre 2024, n. 192), attuativa della legge delega n. 111/2023, ha riscritto integralmente il comma 7 dell’art. 172 TUIR e ha introdotto i nuovi commi 7-bis e 7-ter. Le novità si applicano alle operazioni effettuate dal periodo d’imposta in corso al 13 dicembre 2024 (quindi dal 2024 per i soggetti con esercizio coincidente con l’anno solare), come confermato anche in sede di conversione dal D.L. 17 giugno 2025, n. 84.

Le tre rotture rispetto al passato:

• Il limite del patrimonio netto ora si misura sul valore economico, non più solo contabile. Se si dispone di una relazione giurata di stima redatta da un soggetto qualificato, il tetto alle perdite riportabili è il valore economico del patrimonio netto, normalmente più alto del valore di libro. È un’apertura a favore del contribuente.
• Nasce il “doppio test di vitalità”. La vitalità va verificata non solo nei due esercizi anteriori, ma anche nel periodo interinale (tra l’inizio dell’esercizio e la data di efficacia della fusione).
• I limiti non si applicano alle perdite maturate “dentro” lo stesso gruppo. Per le operazioni infragruppo la riforma ha disinnescato i test, perché in quel caso non c’è il fenomeno del “commercio di bare fiscali” che la norma vuole colpire.

Primo test: la vitalità economica (la soglia del 40%)

Il test di vitalità serve a dimostrare che la società che porta le perdite è un’impresa viva, non un guscio svuotato comprato per le sue perdite. La norma richiede che dal conto economico dell’esercizio precedente a quello in cui la fusione è deliberata risulti:

• un ammontare di ricavi e proventi dell’attività caratteristica, e
• un ammontare di spese per prestazioni di lavoro subordinato e relativi contributi,

entrambi superiori al 40% di quello risultante dalla media dei due esercizi anteriori. I due parametri vanno verificati congiuntamente: se anche uno solo dei due crolla sotto il 40%, il test non è superato.

La novità della riforma è il secondo livello di verifica: lo stesso test va effettuato anche sul periodo interinale, cioè sull’intervallo tra l’inizio dell’esercizio in cui la fusione produce effetti e la data antecedente all’efficacia, con i dati ragguagliati ad anno. In pratica serve un conto economico infrannuale della società che porta le perdite, costruito alla data della fusione. Non basta più essere stati vitali “l’anno scorso”: bisogna esserlo ancora il giorno della fusione.

Secondo test: il limite del patrimonio netto (la norma anti-refresh)

Superata la vitalità, scatta il tetto quantitativo. Le perdite sono riportabili solo per la parte che non eccede il patrimonio netto della società che le ha prodotte. La ratio: non si possono “ribaltare” sull’incorporante perdite per un valore maggiore della consistenza patrimoniale effettiva della società che le esprime.

La riforma ha sdoppiato il parametro:

• Con relazione giurata di stima: il tetto è il valore economico del patrimonio netto alla data di efficacia della fusione. Questo valore va ridotto di un importo pari al doppio della somma dei conferimenti e versamenti effettuati nei ventiquattro mesi anteriori.
• Senza perizia: si torna al valore contabile del patrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio o, se inferiore, dalla situazione patrimoniale ex art. 2501-quater c.c., senza tener conto dei conferimenti e versamenti effettuati negli ultimi 24 mesi (qui la riduzione è pari al valore stesso degli apporti, non al doppio).

Perché la regola dei 24 mesi (norma anti-refresh). Senza questo correttivo, basterebbe ricapitalizzare la società in perdita poco prima della fusione per gonfiarne il patrimonio netto e “sbloccare” perdite altrimenti non riportabili. La norma neutralizza l’apporto recente, anzi nel regime da perizia lo penalizza in misura doppia. Va segnalato che le fonti professionali descrivono in modo non del tutto uniforme il meccanismo esatto di calcolo della riduzione nel regime da perizia (importo pari al doppio degli apporti, oppure proporzionato al rapporto valore economico/valore contabile del patrimonio): è un dettaglio tecnico in attesa di prassi consolidata e va verificato in concreto col professionista incaricato della perizia.

Anche le perdite dell’incorporante sono soggette ai limiti

È l’equivoco più diffuso: si crede che i paletti riguardino solo le perdite della società “assorbita”. Non è così. L’art. 172 c.7 parla di perdite “delle società che partecipano alla fusione, compresa la società incorporante”. Quindi anche l’incorporante deve superare, sulle proprie perdite, il test di vitalità e il limite del proprio patrimonio netto. Chi struttura una fusione “al contrario” (incorporazione inversa, la controllata che incorpora la controllante) per aggirare i limiti spesso scopre che il problema si sposta soltanto, non sparisce.

Retrodatazione e perdite del periodo interinale

Quando la fusione viene retrodatata ai fini fiscali (gli effetti reddituali decorrono da una data anteriore all’atto, tipicamente l’inizio dell’esercizio), si genera un “periodo interinale” in cui la società che sarà incorporata produce un proprio risultato. Il nuovo comma 7-bis chiarisce che le limitazioni del comma 7 si applicano anche alle perdite generate autonomamente nel periodo interinale, cioè tra l’inizio del periodo d’imposta e la data antecedente all’efficacia della fusione. In altre parole: non si può usare la retrodatazione per creare perdite “fresche” immuni dai test.

Interessi passivi indeducibili (ROL) ed eccedenze ACE

Il nuovo comma 7-ter estende espressamente la disciplina dei commi 7 e 7-bis a due posizioni soggettive che prima erano oggetto di trattamenti meno chiari:

• Eccedenze di interessi passivi indeducibili riportate ex art. 96, comma 5, TUIR (il riporto in avanti degli interessi non dedotti per incapienza di ROL). Anch’esse passano per il test di vitalità e il limite del patrimonio netto.
• Eccedenze ACE di cui al d.lgs. 30 dicembre 2023, n. 216.

Cosa resta dell’ACE. L’ACE (Aiuto alla Crescita Economica) è stata abrogata a decorrere dal periodo d’imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre 2023 (quindi dal 2024) dall’art. 5 del d.lgs. n. 216/2023. Tuttavia il regime transitorio salva le eccedenze di rendimento nozionale maturate fino al 2023 e non utilizzate per incapienza del reddito: possono essere riportate negli esercizi successivi fino a esaurimento, senza limiti di importo o di tempo. Sono proprio queste eccedenze ACE pregresse che, in una fusione successiva al 2024, vanno protette superando i test dell’art. 172: se i test non sono superati, anche l’eccedenza ACE residua si perde nei limiti previsti.

L’esenzione per le operazioni infragruppo

La riforma ha introdotto una disapplicazione dei limiti per le perdite (e le altre posizioni) maturate durante l’appartenenza allo stesso gruppo. Il razionale: i test servono a impedire l’acquisto di società terze decotte per le loro perdite; ma se la società in perdita è già nel perimetro del gruppo, quel rischio di “commercio di bare fiscali” non sussiste. L’esenzione opera in presenza del rapporto di controllo ex art. 2359, comma 1, n. 1, e comma 2, c.c. (controllo di diritto, maggioranza dei voti). Va coordinata con la disciplina del consolidato fiscale. Questo è il punto più nuovo e ancora in via di sistemazione interpretativa: per un’operazione infragruppo conviene un controllo specifico con il consulente.

Quando i test non si superano ma le perdite sono “genuine”: l’interpello disapplicativo

Può accadere che le perdite siano reali e l’operazione non abbia alcuno scopo elusivo, ma i parametri formali non quadrino (vitalità sotto il 40% per un anno di crisi temporanea, oppure perdite superiori al patrimonio netto). In questi casi la via è l’interpello disapplicativo ex art. 11, comma 2, della legge n. 212/2000 (Statuto del contribuente): si chiede all’Agenzia delle Entrate di disapplicare il limite dell’art. 172 c.7 dimostrando che, nel caso concreto, non possono verificarsi gli effetti elusivi che la norma vuole evitare (cioè che non si è di fronte a una “bara fiscale”). L’onere della prova è del contribuente. Un nodo pratico segnalato dalla dottrina è la tempistica: spesso l’istanza viene presentata quando la fusione non è ancora efficace, con incertezze sulla determinazione del patrimonio netto alla data di efficacia.

Il profilo antielusivo: fusione fatta “solo per comprare le perdite”

Superare i test dell’art. 172 c.7 non mette al riparo da tutto. Resta sullo sfondo l’abuso del diritto ex art. 10-bis della legge n. 212/2000. L’art. 172 c.7 è una norma antielusiva specifica che colpisce un abuso particolare (l’uso delle “bare fiscali”); l’art. 10-bis è la clausola generale. Se la fusione è priva di sostanza economica e finalizzata essenzialmente a un vantaggio fiscale indebito (tipicamente la compensazione di redditi futuri dell’incorporante con le perdite acquisite, senza un’effettiva integrazione industriale), l’operazione può essere riqualificata come abusiva anche se, formalmente, i parametri di vitalità e patrimonio netto risultano rispettati. La difesa è la stessa logica dell’interpello: dimostrare ragioni extrafiscali concrete e non marginali.

Caso pratico 1: il test di vitalità

Alfa S.r.l. ha perdite fiscali pregresse per 600.000 euro e sta per essere incorporata da Beta S.p.A.. Verifichiamo la vitalità sull’esercizio precedente alla delibera (anno n-1), confrontandolo con la media dei due esercizi anteriori (anni n-2 e n-3).

• Ricavi attività caratteristica: anno n-3 = 1.000.000; anno n-2 = 800.000. Media = 900.000. Soglia del 40% = 360.000. Ricavi anno n-1 = 500.000. Essendo 500.000 > 360.000, il parametro ricavi è superato.
• Spese per lavoro subordinato e contributi: anno n-3 = 300.000; anno n-2 = 260.000. Media = 280.000. Soglia del 40% = 112.000. Costo del lavoro anno n-1 = 90.000. Essendo 90.000 < 112.000, il parametro costo del lavoro NON è superato.

Esito: poiché i due parametri sono cumulativi, il test di vitalità non è superato (è bastato il crollo del costo del lavoro). Senza un interpello disapplicativo accolto, le perdite di 600.000 euro non sono riportabili. Con la riforma, inoltre, lo stesso doppio confronto andrebbe ripetuto sul periodo interinale (dati ragguagliati ad anno).

Caso pratico 2: il limite del patrimonio netto

Gamma S.r.l. ha perdite fiscali pregresse per 1.200.000 euro e supera il test di vitalità. Va incorporata da Delta S.p.A. Bisogna applicare il tetto del patrimonio netto. Ipotizziamo che Gamma non disponga di perizia giurata, quindi si usa il valore contabile.

• Patrimonio netto contabile da ultimo bilancio: 900.000 euro.
• Nei 24 mesi precedenti i soci hanno effettuato un versamento in conto capitale di 250.000 euro per coprire le perdite.
• Patrimonio netto rilevante = 900.000 − 250.000 (apporto recente neutralizzato) = 650.000 euro.

Esito (regime contabile): le perdite riportabili si fermano a 650.000 euro; la parte eccedente (1.200.000 − 650.000 = 550.000 euro) si perde definitivamente.

Variante con perizia giurata. Se Gamma fa redigere una relazione giurata di stima e il valore economico del patrimonio netto risulta 1.300.000 euro, il tetto sale, ma l’apporto recente va sottratto in misura doppia: riduzione = 2 × 250.000 = 500.000. Patrimonio netto rilevante = 1.300.000 − 500.000 = 800.000 euro. In questo scenario le perdite riportabili passano da 650.000 a 800.000 euro: la perizia conviene comunque, nonostante la penalizzazione doppia sull’apporto. (Il preciso algoritmo della riduzione nel regime da perizia, come segnalato sopra, va verificato col perito alla luce della prassi che si formerà.)

In sintesi: il compenso dell’amministratore non spetta in modo automatico e, per essere deducibile dalla società, deve essere stabilito da una delibera assembleare specifica (non basta l’approvazione del bilancio). La società lo deduce per cassa, cioè nell’esercizio in cui lo paga (art. 95, comma 5, TUIR). In capo all’amministratore persona fisica è di norma reddito assimilato a quello di lavoro dipendente (art. 50 TUIR) e sconta i contributi alla Gestione Separata INPS, ripartiti per due terzi a carico della società e un terzo a carico dell’amministratore. Il TFM (Trattamento di Fine Mandato), se previsto da atto di data certa anteriore, e deducibile per competenza e tassato separatamente in capo al beneficiario.

La delibera del compenso: chi decide e perché serve un atto esplicito

Il compenso dell’amministratore di una società di capitali (S.r.l. o S.p.A.) non è un effetto automatico della carica. La regola di partenza è che la sua misura va determinata da un atto della società: lo statuto, oppure – molto più spesso – una delibera dell’assemblea dei soci. Questo vale anche per la S.r.l., dove l’organo competente a stabilire i compensi degli amministratori è, salvo diversa previsione statutaria, l’assemblea.

Il punto più insidioso, e quello che genera la maggior parte dei contenziosi, riguarda il rapporto tra delibera sul compenso e approvazione del bilancio. La giurisprudenza più autorevole ha chiarito che la delibera di approvazione del bilancio non implica l’approvazione del compenso, neppure quando il bilancio riporta il costo del compenso stesso. In altre parole: votare il bilancio non equivale a deliberare il compenso. Le Sezioni Unite della Cassazione (sentenza n. 21933/2008) hanno affermato la necessità di una delibera assembleare esplicita e specifica, escludendo che possa considerarsi implicita in quella di approvazione del bilancio; l’orientamento è stato ribadito anche in pronunce successive (ad esempio Cass. n. 884/2019).

Le ragioni sono due. La prima è formale: l’ordinamento prevede in modo distinto la delibera che approva il bilancio e quella che determina i compensi, segno che si tratta di atti diversi e non sovrapponibili. La seconda è sostanziale: ammettere una determinazione implicita significherebbe consentire all’amministratore di auto-attribuirsi il compenso, in conflitto di interessi, senza un vaglio consapevole dei soci.

Le forme del compenso

La delibera può modulare il compenso in diverse forme, anche combinandole:

• Compenso fisso periodico: l’importo annuo, di solito ripartito in rate mensili, e la forma più comune e gestibile.
• Gettone di presenza: somma collegata alla partecipazione alle riunioni dell’organo amministrativo, tipica dei consigli di amministrazione collegiali.
• Partecipazione agli utili: una quota dell’utile di esercizio, che lega il compenso all’andamento della società.
• TFM (Trattamento di Fine Mandato): un’indennità maturata durante il mandato e corrisposta alla cessazione (vedi sezione dedicata).

Consiglio operativo: la delibera deve indicare in modo chiaro importo, periodicità e forma. Una delibera generica (“si attribuisce un compenso” senza cifra) e una delle cause più frequenti di rilievi fiscali e di liti tra soci e amministratore.

L’amministratore senza compenso e la rinuncia al compenso

L’amministratore può operare a titolo gratuito. Non c’è un obbligo di legge che imponga sempre un compenso: la gratuità è legittima, purché risulti da una scelta chiara (statuto, delibera o accettazione della carica a titolo gratuito). E una configurazione frequente nelle società a ristretta base familiare, dove l’amministratore-socio preferisce remunerarsi tramite i dividendi.

Diverso è il caso della rinuncia al compenso già deliberato. Qui occorre distinguere:

• Se il compenso non e mai stato deliberato, non sorge alcun credito e non c’è nulla a cui rinunciare: è semplicemente una carica gratuità.
• Se invece il compenso è stato deliberato e quindi è maturato un credito dell’amministratore verso la società, la rinuncia successiva può avere effetti fiscali rilevanti, soprattutto quando l’amministratore è anche socio. In linea generale, la rinuncia di un socio a un proprio credito verso la società può essere ricondotta a un apporto/finanziamento e, in determinate condizioni, far emergere materia imponibile per cassa (il credito a cui si rinuncia si considera “incassato” e poi reinvestito). Questo è il profilo più controverso e va valutato caso per caso con il consulente, perché il trattamento dipende dalla natura del credito, dalla qualità di socio e dalla documentazione.

Attenzione: la rinuncia non è mai “neutra” per definizione. Trattarla come un semplice non-pagamento è l’errore tipico che genera accertamenti.

Deducibilità del compenso per la società: art. 95, comma 5, TUIR

Per la società il compenso dell’amministratore è un costo deducibile dal reddito d’impresa, ma con una regola particolare. L’art. 95, comma 5, del TUIR stabilisce che i compensi spettanti agli amministratori sono deducibili nell’esercizio in cui sono corrisposti. Si applica quindi il principio di cassa, in deroga al generale principio di competenza che regola gli altri costi d’impresa.

Tradotto: non basta che il compenso sia stato deliberato e contabilizzato come costo a fine anno. Per dedurlo, la società deve averlo effettivamente pagato. E qui nasce il problema classico del compenso erogato l’anno dopo: se la società delibera il compenso per l’anno X ma lo paga nell’anno X+1, il costo è deducibile nell’anno X+1, non nell’anno della maturazione.

Il “principio di cassa allargato”

Quando il compenso costituisce per l’amministratore reddito assimilato a quello di lavoro dipendente (art. 50 TUIR, vedi sotto), si applica il cosiddetto principio di cassa allargato: le somme pagate dalla società entro il 12 gennaio dell’anno successivo si considerano percepite nel periodo d’imposta precedente. Questo principio nasce per il lavoro dipendente e viene comunemente esteso ai compensi assimilati degli amministratori, allineando il momento di tassazione in capo all’amministratore e, di riflesso, la deducibilità per la società. Si tratta di un’estensione consolidata nella prassi; verificare l’applicazione al caso concreto con il consulente.

Diverso è il caso dell’amministratore con partita IVA che fattura il compenso come reddito professionale: qui non si applica la cassa allargata, ma la cassa “piena”. L’amministratore dichiara il compenso nell’anno di effettivo incasso e la società lo deduce nell’anno di effettivo pagamento.

Doppio requisito per la deducibilità: il compenso deve essere (1) stabilito da una delibera assembleare valida e (2) effettivamente pagato. La mancanza anche di uno solo dei due è sufficiente, secondo la giurisprudenza, a negare la deduzione.

Trattamento in capo all’amministratore: reddito assimilato o professionale

Sul versante dell’amministratore persona fisica il compenso può qualificarsi in due modi diversi, con conseguenze fiscali e contributive distinte.

Reddito assimilato a lavoro dipendente (regola generale)

Di norma il compenso dell’amministratore è reddito assimilato a quello di lavoro dipendente ai sensi dell’art. 50, comma 1, lett. c-bis), del TUIR. Significa che la società applica la ritenuta IRPEF a titolo d’acconto al momento del pagamento, con le aliquote per scaglioni del lavoro dipendente, e rilascia la Certificazione Unica. L’amministratore, in dichiarazione, fa concorrere il compenso al proprio reddito complessivo.

Reddito professionale (se rientra nell’attività professionale)

Se l’incarico di amministratore è svolto da un professionista e rientra oggettivamente nelle attività tipiche della sua professione (il caso tipico è il dottore commercialista che amministra società nell’ambito della propria attività), il compenso non è assimilato ma costituisce reddito di lavoro autonomo professionale. In questo caso l’amministratore emette fattura, applica la ritenuta d’acconto del 20% e i contributi seguono le regole della sua cassa professionale, non della Gestione Separata. La linea di confine è il collegamento con l’attività professionale: se l’incarico e “attratto” dalla professione, è reddito professionale; altrimenti resta reddito assimilato.

Profili previdenziali: la Gestione Separata INPS

Quando il compenso è reddito assimilato (e non rientra in una cassa professionale), l’amministratore deve essere iscritto alla Gestione Separata INPS e sui compensi sono dovuti i relativi contributi. Le aliquote per il 2026 sono:

• 35,03% per i soggetti non iscritti ad altra forma pensionistica obbligatoria e non pensionati (l’aliquota IVS del 33% più le aliquote aggiuntive, inclusa la DIS-COLL);
• 24% per i soggetti già iscritti ad altra gestione previdenziale obbligatoria o titolari di pensione.

I contributi si calcolano fino al massimale annuo di reddito fissato dall’INPS (importo aggiornato annualmente; verificare il valore esatto 2026 nella circolare INPS).

La ripartizione 2/3 – 1/3

L’onere contributivo è ripartito per legge: due terzi a carico della società committente e un terzo a carico dell’amministratore. La società è responsabile del versamento dell’intero contributo (trattenendo all’amministratore la sua quota di un terzo) tramite modello F24, entro il giorno 16 del mese successivo a quello del pagamento del compenso. Questo significa che il costo previdenziale effettivo per la società va oltre il compenso lordo: ai compensi va aggiunta la quota contributiva a carico azienda.

Il TFM (Trattamento di Fine Mandato)

Il TFM è un’indennità che matura durante il mandato e viene corrisposta all’amministratore alla cessazione della carica. E lo strumento che consente, a certe condizioni, un trattamento fiscale più favorevole sia per la società sia per l’amministratore. Ma tutto ruota intorno a un requisito formale: la data certa anteriore.

Deducibilità per competenza (con data certa)

A differenza del compenso ordinario (deducibile per cassa), gli accantonamenti al TFM sono deducibili per competenza, cioè anno per anno mano a mano che l’indennità matura, a condizione che il diritto al TFM risulti da un atto di data certa anteriore all’inizio del rapporto. La data certa può essere conseguita, ad esempio, con la registrazione del verbale o altre modalità che attestino in modo opponibile la data dell’atto. L’atto deve indicare anche l’importo o un criterio di calcolo determinato: una previsione generica di TFM, senza quantificazione, non è sufficiente.

Se manca la data certa anteriore, la società perde la deduzione per competenza: l’accantonamento annuale non è deducibile e il TFM diventa deducibile solo per cassa, cioè nell’esercizio di effettiva erogazione.

Tassazione separata in capo all’amministratore

Per l’amministratore, il TFM rientra tra le indennità di cessazione dei rapporti di collaborazione coordinata e continuativa soggette a tassazione separata ai sensi dell’art. 17, comma 1, lett. c), del TUIR, se il diritto all’indennità risulta da atto di data certa anteriore all’inizio del rapporto. La tassazione separata evita che l’intero TFM, percepito in un solo anno, si cumuli con gli altri redditi e finisca interamente nello scaglione marginale più alto. Se manca la data certa anteriore, viene meno il diritto alla tassazione separata e l’indennità concorre alla tassazione ordinaria dell’anno di incasso, con il rischio dell’aliquota marginale più elevata.

Sintesi del TFM: la data certa anteriore è il cardine. Con essa: deducibilità per competenza per la società e tassazione separata per l’amministratore. Senza di essa: deducibilità solo per cassa e tassazione ordinaria.

Compenso “abnorme”: il sindacato dell’Agenzia e del giudice

Una domanda ricorrente è: l’Agenzia delle Entrate può contestare l’importo del compenso ritenendolo eccessivo? Il tema è quello della antieconomicità e del compenso abnorme. La giurisprudenza ha oscillato: per un orientamento il compenso, se regolarmente deliberato e pagato, è deducibile per intero senza sindacato sull’importo; per un altro orientamento l’Amministrazione può disconoscere la parte di compenso manifestamente sproporzionata e priva di giustificazione economica, soprattutto in contesti di società a ristretta base familiare dove il compenso elevato può mascherare una distribuzione occulta di utili.

In pratica, il rischio concreto si presenta quando il compenso è clamorosamente fuori scala rispetto a dimensioni, fatturato e attività effettivamente svolta, e quando l’amministratore-socio incassa importi che assomigliano più a una distribuzione di utili che a una remunerazione dell’opera. La difesa migliore è documentare la congruità: ruolo effettivo, ore dedicate, responsabilità, risultati, confronto con il mercato.

Casi pratici

Caso 1 – Il bilancio che non basta (delibera mancante)

La “Rossi Impianti S.r.l.” contabilizza ogni anno 60.000 euro di compenso per l’amministratore unico, il sig. Bianchi, ma non ha mai adottato una delibera assembleare specifica: si limita ad approvare il bilancio che riporta il costo. In sede di verifica, l’Agenzia disconosce la deduzione del compenso perché manca la delibera che lo determina. La sola approvazione del bilancio non vale come determinazione del compenso. Lezione: serve sempre una delibera assembleare esplicita e preventiva.

Caso 2 – Il compenso pagato a gennaio (cassa allargata)

La “Verdi Servizi S.r.l.” delibera per il 2026 un compenso di 36.000 euro all’amministratrice, la dott.ssa Conti (reddito assimilato). La società paga 33.000 euro entro dicembre 2026 e i restanti 3.000 euro l’8 gennaio 2027. Grazie al principio di cassa allargato, anche i 3.000 euro pagati entro il 12 gennaio si considerano di competenza del 2026: la società li deduce nel 2026 e la dott.ssa Conti li tassa nel 2026. Se invece il saldo fosse stato pagato il 20 gennaio 2027, sarebbe ricaduto interamente nel 2027.

Caso 3 – TFM con e senza data certa

La “Neri Group S.p.A.” prevede per l’amministratore, ing. Galli, un TFM di 15.000 euro l’anno. Se la previsione è contenuta in un atto con data certa anteriore all’inizio del mandato, la società deduce 15.000 euro ogni anno per competenza e, alla cessazione, l’ing. Galli beneficia della tassazione separata. Se invece il TFM è stato introdotto con una semplice delibera priva di data certa anteriore, la società non deduce gli accantonamenti annuali e potrà dedurre l’indennità solo quando la pagherà, mentre l’ing. Galli perde la tassazione separata.

Dubbi specifici frequenti

L’amministratore può essere anche dipendente della stessa società?

È possibile cumulare la carica di amministratore con un rapporto di lavoro dipendente nella stessa società solo se il rapporto di lavoro è effettivo, distinto dalle funzioni gestorie e caratterizzato da subordinazione. È controverso, in particolare, per l’amministratore unico o per chi detiene il controllo: in questi casi la subordinazione è di fatto difficile da configurare e il rapporto di lavoro dipendente viene spesso disconosciuto.

Se la società è in perdita, il compenso è comunque deducibile?

Si: la deducibilità del compenso non dipende dall’esistenza di un utile. Se delibera e pagamento sono regolari, il costo concorre a formare il reddito (o la perdita) d’impresa. Diverso è il profilo dell’antieconomicità, che riguarda l’importo abnorme, non l’esistenza di una perdita.

Il compenso deve essere uguale ogni anno?

No: può variare di anno in anno, purché ogni variazione sia supportata da una nuova delibera. Ciò che conta è che, per ciascun periodo, esista una determinazione assembleare valida e che il pagamento sia tracciato.

Il compenso dell’amministratore è soggetto a IVA?

Dipende dalla qualificazione. Il compenso assimilato a lavoro dipendente (art. 50 TUIR) è fuori campo IVA. Il compenso che costituisce reddito di lavoro autonomo professionale, fatturato dal professionista, è invece soggetto a IVA secondo le regole ordinarie. La corretta qualificazione va sempre verificata con il consulente.

In conclusione

Il compenso dell’amministratore è un tema dove la forma fa la sostanza fiscale. I tre presidi da non trascurare mai sono: una delibera assembleare esplicita (l’approvazione del bilancio non basta), il pagamento effettivo per attivare la deduzione per cassa, e – per il TFM – un atto di data certa anteriore che apre alla deducibilità per competenza e alla tassazione separata. A questi si aggiunge la corretta gestione previdenziale (Gestione Separata, ripartizione 2/3 – 1/3) e l’attenzione alla congruità dell’importo. Data la delicatezza dei profili fiscali e contributivi, ogni scelta va calibrata sul caso concreto con il proprio consulente.