Autore: Andrea Marton

In sintesi

• Il quadro RM (sezione II-A) accoglie i redditi di capitale di fonte estera percepiti direttamente, senza il tramite di un intermediario residente: dividendi accreditati su conti esteri, interessi di conti correnti e depositi all’estero, proventi di polizze estere.
• L’imposta sostitutiva è la stessa aliquota della ritenuta interna: per dividendi e interessi il 26%, calcolato sul reddito al lordo delle ritenute subite all’estero.
• Per i dividendi esteri non è ammessa l’opzione per la tassazione ordinaria e non spetta il credito d’imposta per le ritenute estere: la ritenuta subita alla fonte resta un costo secco.
• Per gli interessi su conti e depositi esteri (rigo RM31) l’opzione per la tassazione ordinaria è invece possibile: il reddito confluisce nel quadro RN e spetta il credito ex art. 165 TUIR (quadro CE).
• Chi compila l’RM per attività detenute all’estero quasi sempre deve compilare anche RW, IVIE e IVAFE.

Quando si usa il quadro RM

Se un dividendo estero passa da una banca italiana, è l’intermediario ad applicare la ritenuta d’ingresso del 26% (sul cosiddetto “netto frontiera”) e il contribuente non dichiara nulla. Quando invece il reddito arriva direttamente — l’azione USA è custodita presso un broker estero, il conto è presso una banca estera, la polizza è di una compagnia estera senza rappresentante fiscale — l’imposizione sostitutiva se la deve applicare il contribuente, nel quadro RM del modello Redditi.

I casi tipici (sezione II-A):

• dividendi di società estere accreditati su conti o dossier esteri (rigo RM31);
• interessi di conti correnti e depositi bancari costituiti all’estero (RM31);
• proventi di OICR esteri percepiti senza ritenuta;
• proventi di polizze vita e capitalizzazione estere (art. 44, co. 1, lett. g-quater e g-quinquies TUIR), se la compagnia non ha optato per operare da sostituto;
• interessi di obbligazioni dei “grandi emittenti” non assoggettati all’imposta sostitutiva del D.Lgs. 239/1996 (rigo RM32).

Come si compila il rigo RM31

Gli interessi esteri si dichiarano per la parte maturata nel periodo di possesso e incassata, anche in modo implicito, nel periodo d’imposta.

Il nodo dei dividendi: doppia imposizione senza rimedio (in RM)

Per i dividendi esteri da partecipazioni non qualificate la legge vieta l’opzione per la tassazione ordinaria: si applica sempre l’imposta sostitutiva del 26%, e sulla sostitutiva non è riconosciuto il credito per le imposte estere. Il risultato è noto agli investitori: su un dividendo USA da 100, gli Stati Uniti trattengono 15 (aliquota convenzionale), e l’Italia chiede il 26% sul lordo di 100, cioè altri 26. Tassazione complessiva: 41%. La stessa regola vale dal 2018 anche per i dividendi da partecipazioni qualificate, allineate alle non qualificate.

Diverso il caso degli interessi su conti e depositi esteri: qui l’opzione per la tassazione ordinaria è ammessa (colonna 7). Optando, il reddito entra nel reddito complessivo IRPEF (quadro RN) e spetta il credito d’imposta dell’art. 165 TUIR per le imposte estere, da liquidare nel quadro CE. Conviene solo a chi ha aliquote marginali basse o ritenute estere elevate da recuperare: va fatto il conto caso per caso.

Per i proventi del rigo RM32 (obbligazioni dei grandi emittenti fuori dal perimetro del D.Lgs. 239/1996) l’opzione per la tassazione ordinaria è invece esclusa dall’art. 4, co. 2, dello stesso decreto.

RM non viaggia mai da solo

Chi percepisce redditi esteri direttamente, per definizione detiene attività all’estero: scatta quindi il quadro RW per il monitoraggio fiscale, con IVAFE sulle attività finanziarie (2 per mille; 4 per mille nei Paesi black list dal 2024) e IVIE sugli immobili (1,06% dal 2024). L’omissione dell’RW è sanzionata autonomamente, anche se l’RM è perfetto.

Da leggere insieme

• Quadro RW: come si compila il monitoraggio fiscale
• IVIE e IVAFE: come funzionano le patrimoniali estere
• Credito d’imposta per i redditi esteri (art. 165 TUIR)

In sintesi

• Le minusvalenze su strumenti finanziari si compensano solo con plusvalenze della stessa specie (redditi diversi, art. 67 TUIR), entro il quarto periodo d’imposta successivo a quello di realizzo (art. 68, co. 5, TUIR).
• Il grande equivoco: dividendi, cedole e proventi positivi di ETF e fondi sono redditi di capitale (art. 44 TUIR) e non si compensano mai con le minusvalenze — salvo nel regime del risparmio gestito.
• Paradosso degli ETF: il guadagno da ETF è reddito di capitale (non compensabile), ma la perdita da ETF genera una minusvalenza compensabile. L’asimmetria penalizza chi investe solo in fondi.
• Nel regime amministrato la compensazione avviene dentro il singolo rapporto e solo con plusvalenze successive; alla chiusura del rapporto le minusvalenze si trasferiscono con certificazione.
• Nel dichiarativo il riporto è subordinato all’indicazione della minusvalenza nel quadro RT dell’anno di realizzo.

La regola base: stessa specie, quattro anni

Il sistema fiscale italiano divide i guadagni finanziari in due categorie non comunicanti. I redditi diversi (art. 67, co. 1, lett. c-bis – c-quinquies TUIR): plusvalenze e minusvalenze da cessione di azioni, obbligazioni, certificates, derivati, valute. I redditi di capitale (art. 44 TUIR): dividendi, interessi, cedole, proventi periodici e da riscatto di fondi e ETF.

La compensazione funziona solo dentro la prima categoria: una minusvalenza da azioni può assorbire una plusvalenza da azioni, obbligazioni o certificates, mai un dividendo o una cedola. La finestra temporale è il periodo d’imposta di realizzo più i quattro successivi: una minusvalenza realizzata nel 2026 è spendibile fino al 31 dicembre 2030, poi si estingue.

La mappa: cosa compensa cosa

L’asimmetria degli ETF è la trappola più costosa per l’investitore di lungo periodo: un portafoglio fatto solo di fondi ed ETF può accumulare minusvalenze che nessun provento futuro dello stesso portafoglio potrà mai assorbire. Chi vuole utilizzarle prima della scadenza deve realizzare redditi diversi: azioni, obbligazioni o certificates.

Dove avviene la compensazione

Regime amministrato: la banca compensa automaticamente, ma solo dentro il singolo dossier e solo con plusvalenze realizzate dopo la minusvalenza. Se la plusvalenza è arrivata prima, l’imposta è già stata prelevata e resta acquisita. Lo “zainetto fiscale” è per rapporto: due dossier presso banche diverse non si parlano.

Regime dichiarativo: la compensazione si fa nel quadro RT, tra tutte le operazioni dell’anno e con le eccedenze dei quattro anni precedenti, a condizione che le minusvalenze siano state indicate nella dichiarazione dell’anno in cui sono nate.

Risparmio gestito: è l’eccezione totale — nel risultato di gestione confluiscono anche dividendi e interessi, quindi la compensazione è piena; il risultato negativo di un anno si riporta sui successivi.

Cambio banca, chiusura del rapporto, decesso

Alla chiusura di un rapporto amministrato le minusvalenze non compensate non muoiono: l’intermediario rilascia una certificazione delle minusvalenze e il contribuente può spenderle in un altro rapporto amministrato oppure in dichiarazione, nel quadro RT, sempre entro il quarto periodo dal realizzo originario. Se i titoli migrano verso una gestione patrimoniale, le minus certificate si deducono solo in dichiarazione, non dentro il risultato di gestione. Le minusvalenze invece non si ereditano: quelle del defunto non passano agli eredi.

Da leggere insieme

• Quadro RT: come si dichiarano le plusvalenze finanziarie
• Dichiarativo, amministrato o gestito: le differenze
• Plusvalenza da cessione di quote SRL: la tassazione al 26%

In sintesi

• Il quadro RT del modello Redditi PF serve a dichiarare le plusvalenze e gli altri redditi diversi di natura finanziaria (art. 67, co. 1, lett. c-bis – c-sexies TUIR) quando nessun intermediario ha applicato l’imposta per te: è il cuore del regime dichiarativo.
• Il caso tipico è chi opera con broker esteri: niente sostituto d’imposta, quindi quadro RT per le plusvalenze e quadro RW per il monitoraggio.
• L’imposta sostitutiva è il 26% per la generalità degli strumenti; per i titoli di Stato ed equiparati l’imposizione effettiva resta al 12,50%; per le cripto-attività c’è una sezione dedicata (26% per i redditi 2025, 33% dal 2026).
• Si versa con F24, codice tributo 1100, alle scadenze del saldo delle imposte sui redditi.
• Le minusvalenze eccedenti vanno indicate in RT per poterle riportare fino al quarto periodo d’imposta successivo (art. 68, co. 5, TUIR).

Chi deve compilare il quadro RT

Deve compilare il quadro RT chi ha realizzato redditi diversi di natura finanziaria senza l’intervento di un sostituto d’imposta. In pratica:

• chi investe tramite broker o banche estere senza stabile organizzazione in Italia (il caso più frequente);
• chi ha scelto espressamente il regime dichiarativo presso un intermediario italiano;
• chi ha venduto partecipazioni non depositate presso intermediari — per esempio quote di una SRL cedute con atto notarile;
• chi ha realizzato plusvalenze su cripto-attività detenute su exchange esteri o in self-custody;
• chi ha chiuso un rapporto amministrato con minusvalenze certificate da riportare in dichiarazione.

Chi opera solo in regime amministrato o gestito presso intermediari italiani, invece, non compila nulla: l’imposta è già stata applicata alla fonte, con l’anonimato che questi regimi garantiscono.

Le sezioni e le aliquote

Il quadro è organizzato per aliquota, riflettendo la stratificazione storica della tassazione finanziaria:

Per ogni sezione lo schema è lo stesso: totale dei corrispettivi, totale dei costi fiscalmente riconosciuti, differenza (plusvalenza o minusvalenza), eventuale compensazione con minusvalenze pregresse, imposta dovuta.

Come si calcola la plusvalenza

La plusvalenza è la differenza tra il corrispettivo percepito e il costo di acquisto documentato, aumentato di ogni onere inerente (commissioni, imposte, bolli) ed esclusi gli interessi passivi (art. 68, co. 6, TUIR). Tre attenzioni pratiche:

• documentazione: nel dichiarativo l’onere della prova del costo è del contribuente; senza documentazione il costo si assume pari a zero e si paga il 26% sull’intero corrispettivo;
• valute estere: i corrispettivi in valuta si convertono in euro, e la componente di cambio concorre alla plusvalenza; le operazioni “a pronti” di semplice acquisto e vendita di valuta, senza finalità speculativa, non generano invece redditi imponibili (R.M. 72/E/2016);
• chi ha rivalutato partecipazioni con perizia (imposta sostitutiva, oggi a regime al 18%) assume come costo il valore rivalutato.

Versamento e scadenze

L’imposta sostitutiva risultante dal quadro RT si versa con modello F24, codice tributo 1100, negli stessi termini del saldo IRPEF (30 giugno, o 30 luglio con maggiorazione dello 0,40%). È possibile la compensazione orizzontale con altri crediti nel modello F24 e la rateazione secondo le regole ordinarie del saldo.

RT e RW viaggiano insieme

Chi dichiara plusvalenze da intermediari esteri quasi sempre deve compilare anche il quadro RW: il conto presso il broker estero è un’attività finanziaria estera soggetta a monitoraggio fiscale e a IVAFE. Dimenticare l’RW è l’errore più sanzionato di questo mondo: le sanzioni da omesso monitoraggio si applicano anche se le imposte sulle plusvalenze sono state regolarmente pagate in RT.

Da leggere insieme

• Dichiarativo, amministrato o gestito: le differenze
• Quadro RW: come si compila il monitoraggio fiscale
• Tassazione delle criptovalute: come si dichiarano
• Compensazione delle minusvalenze: come funziona e quando scadono

In sintesi

• Chi investe in strumenti finanziari sceglie tra tre regimi di tassazione, introdotti dal D.Lgs. 461/1997: dichiarativo (art. 5), risparmio amministrato (art. 6) e risparmio gestito (art. 7).
• L’aliquota è la stessa per tutti: imposta sostitutiva del 26% dal 1° luglio 2014 (era il 20% dal 2012 e il 12,50% fino al 2011). Sui titoli di Stato resta il 12,50%.
• Cambiano chi calcola e versa l’imposta (il contribuente nel dichiarativo, l’intermediario negli altri due), quando si paga (sul realizzato o sul maturato) e che cosa si può compensare.
• Solo il risparmio gestito fa confluire anche dividendi e interessi nel risultato tassato, permettendo di fatto di compensarli con le minusvalenze.
• Dal 1° gennaio 2019, con l’unificazione delle aliquote voluta dalla L. 205/2017, anche le partecipazioni qualificate possono rientrare nei regimi amministrato e gestito.

Tre regimi, un’unica aliquota

La tassazione dei guadagni finanziari delle persone fisiche (i “redditi diversi di natura finanziaria” dell’art. 67 TUIR e i redditi di capitale dell’art. 44 TUIR) passa per una scelta che ogni investitore fa, spesso senza rendersene conto, al momento dell’apertura del rapporto con la banca o il broker. I tre regimi previsti dal D.Lgs. 461/1997 non cambiano quanto si paga — l’imposta sostitutiva è il 26% dal 1° luglio 2014 per la generalità degli strumenti — ma cambiano profondamente come e quando.

La scelta di default nelle banche italiane è il risparmio amministrato. Il dichiarativo è invece la condizione tipica (e spesso obbligata) di chi usa broker esteri senza stabile organizzazione in Italia: in quel caso non c’è alcun sostituto d’imposta e tocca al contribuente dichiarare tutto nel quadro RT.

Il confronto

Il regime dichiarativo

Nessun prelievo alla fonte: le plusvalenze realizzate nell’anno si dichiarano nel quadro RT del modello Redditi e l’imposta sostitutiva si versa con il saldo delle imposte. Il vantaggio è finanziario: tra il realizzo (poniamo gennaio 2026) e il versamento (giugno-luglio 2027) il capitale resta investito. Lo svantaggio è l’onere amministrativo: ogni operazione va ricostruita con prezzi di carico documentati e, se gli strumenti sono detenuti presso intermediari esteri, si aggiungono il quadro RW per il monitoraggio fiscale e l’IVAFE.

Il risparmio amministrato

Si applica quando i titoli sono in custodia o amministrazione presso banche, SIM o altri soggetti autorizzati, che operano da sostituto d’imposta su ogni operazione. Le minusvalenze si compensano automaticamente con le plusvalenze successive realizzate nello stesso rapporto, nello stesso periodo d’imposta o nei quattro successivi. Attenzione all’ordine cronologico: se la plusvalenza arriva prima della minusvalenza, l’imposta è già stata prelevata e non si recupera dentro il rapporto.

Se il rapporto si chiude, le minusvalenze residue non vanno perse: l’intermediario rilascia una certificazione e possono essere usate in un altro rapporto amministrato o portate in dichiarazione nel quadro RT. Se invece i titoli passano a una gestione patrimoniale, le minusvalenze certificate si deducono solo in dichiarazione, non dentro il risultato di gestione.

Il risparmio gestito

È il regime delle gestioni patrimoniali: l’imposta del 26% colpisce il risultato maturato della gestione a fine anno, anche se non realizzato. Nel risultato entrano tutte le componenti: plusvalenze e minusvalenze, ma anche dividendi e interessi (che sono esonerati dalle ritenute alla fonte) e in diminuzione le commissioni di gestione. È l’unico regime in cui, di fatto, un dividendo incassato può essere “assorbito” da una minusvalenza.

Due dettagli confermati dalla prassi: l’imposta di bollo sui rendiconti è deducibile dal risultato di gestione (R.M. 76/E/2013), così come le spese di deposito e custodia dei titoli (R.M. 205/E/2003). Il rovescio della medaglia è che tassare il maturato significa anticipare l’imposta su guadagni che potrebbero anche svanire l’anno dopo: il risultato negativo si riporta, ma intanto la liquidità è uscita.

In caso di decesso del titolare, il mandato di gestione si estingue e il risultato si calcola al valore del patrimonio alla data di apertura della successione (R.M. 120/E/2001); le plusvalenze realizzate prima del decesso non entrano nella successione ereditaria.

Opzioni, revoche e partecipazioni qualificate

L’opzione per l’amministrato si comunica all’apertura del rapporto (o prima dell’inizio del periodo d’imposta per i rapporti esistenti), vale per l’intero periodo ed è revocabile entro l’anno con effetto dal periodo successivo. Per il gestito la comunicazione avviene alla stipula del contratto e l’opzione dura fino allo scioglimento, salvo revoca annuale.

Storicamente le partecipazioni qualificate erano escluse da entrambi i regimi opzionali, perché seguivano la tassazione ordinaria. Con la L. 205/2017, che dal 1° gennaio 2019 ha esteso l’imposta sostitutiva del 26% anche alle plusvalenze su partecipazioni qualificate, quella esclusione è superata e anche le qualificate possono stare in amministrato o gestito.

Da leggere insieme

• Plusvalenza da cessione di quote SRL: la tassazione al 26%
• Tassazione delle criptovalute: come si dichiarano
• Plusvalenze finanziarie nel quadro T del 730

In sintesi

• La rideterminazione del costo fiscale di terreni e partecipazioni (anche quotate) delle persone fisiche è diventata un regime stabile dal 2025, dopo vent’anni di proroghe annuali.
• Imposta sostitutiva: 18% sull’intero valore rivalutato (16% nel 2024, 14% e 11% negli anni prima: chi legge guide vecchie trovi qui l’aggiornamento).
• Meccanica: perizia giurata di stima al 1° gennaio e versamento (unica soluzione o prima di tre rate annuali) entro il 30 novembre.
• Serve a azzerare o ridurre la plusvalenza tassabile al 26% in caso di vendita: conviene quando il costo storico è basso rispetto al valore attuale.
• Regola d’oro: il 18% si paga sul valore intero, il 26% solo sulla plusvalenza — sotto un certo rapporto costo/valore la rivalutazione non conviene più.

Cosa è cambiato: da proroga eterna a regime

Nata nel 2002 come misura una tantum e prorogata praticamente ogni anno, la rideterminazione è stata stabilizzata dalla Legge di Bilancio 2025: ogni anno le persone fisiche (più società semplici ed enti non commerciali) possono affrancare il valore di terreni edificabili e agricoli e partecipazioni, quotate e non, possedute al 1° gennaio fuori dal regime d’impresa. Il prezzo della stabilizzazione è l’aliquota: il 18% attuale è quasi il doppio delle sostitutive storiche — la convenienza va calcolata, non presunta.

Come si perfeziona

• possesso del bene al 1° gennaio dell’anno di rivalutazione;
• perizia giurata di stima (commercialista, revisore o esperto abilitato per le partecipazioni; anche ingegneri, architetti, geometri, agronomi e periti per i terreni) che fissa il valore a quella data; per le quotate basta il valore normale di dicembre (media dell’ultimo mese), senza perizia;
• versamento del 18% entro il 30 novembre: unica soluzione oppure tre rate annuali di pari importo (interessi del 3% sulle successive). Il perfezionamento coincide col versamento della prima rata: da lì la scelta è irrevocabile e il valore periziato diventa il nuovo costo fiscale;
• indicazione in dichiarazione (quadro RT/RM): l’omissione è violazione formale, non fa decadere il beneficio.

Chi ha già rivalutato in passato può rivalutare di nuovo (in su o in giù) scomputando l’imposta già versata o chiedendone il rimborso nei limiti.

Il calcolo di convenienza

La vendita di una partecipazione non in regime d’impresa sconta il 26% sulla plusvalenza (prezzo meno costo). La rivalutazione sostituisce quel 26% con un 18% sull’intero valore periziato. Il pareggio è presto trovato: conviene quando l’imposta sostitutiva è inferiore, cioè quando 0,18 × valore < 0,26 × (valore − costo) — in pratica quando il costo storico è sotto il ~31% del valore attuale. Socio fondatore con quota dal costo simbolico: convenienza massima. Chi ha comprato di recente a valori vicini a quelli attuali: meglio il 26% sulla plusvalenza piccola.

Per i terreni edificabili il ragionamento è ancora più favorevole: la plusvalenza da cessione è sempre imponibile (spesso in tassazione separata o IRPEF progressiva) e il valore periziato vale anche come valore minimo di riferimento per l’imposta di registro dell’acquirente — un punto da coordinare in trattativa.

Le cautele

• la rivalutazione non genera minusvalenze deducibili: vendere sotto il valore periziato brucia l’imposta pagata sull’eccedenza (per le partecipazioni il costo rivalutato non può produrre minusvalenze rilevanti);
• l’operazione fa parte degli schemi osservati dal fisco quando è preordinata a operazioni circolari (cessione a newco dei soci, recessi mascherati: la casistica di abuso vista per le operazioni straordinarie passa spesso da qui);
• per le quotate il regime del risparmio amministrato va coordinato con l’intermediario.

Da leggere insieme

• Conferimento di partecipazioni e realizzo controllato
• Plusvalenza da cessione d’azienda
• Scissione e cessione quote: l’abuso del diritto

In sintesi

• Il TFR è a tassazione separata: non si somma agli altri redditi dell’anno di incasso.
• Il datore applica una tassazione provvisoria; l’imposta definitiva usa l’aliquota media di tassazione degli ultimi 5 anni del lavoratore, con riliquidazione finale da parte dell’Agenzia delle Entrate.
• Le rivalutazioni annuali del fondo (indice ISTAT + 1,5% fisso) scontano ogni anno un’imposta sostitutiva del 17% e restano fuori dalla base tassata alla fine.
• Stesso regime per gli importi collegati: incentivo all’esodo, indennità di preavviso, altre somme erogate alla cessazione.
• Gli anticipi di TFR sono tassati con la stessa logica, con conguaglio alla liquidazione finale.

Perché il TFR ha un binario suo

Il TFR matura lungo l’intera vita lavorativa (una mensilità circa per anno: la meccanica civilistica è nella guida al calcolo del TFR ex art. 2120 c.c.): tassarlo con gli scaglioni dell’anno di uscita sarebbe una stangata da 43% su gran parte dell’importo. Il sistema lo separa dal reddito ordinario e lo divide in due componenti:

• la quota capitale (accantonamenti annuali), tassata alla corresponsione con il metodo dell’aliquota media;
• le rivalutazioni maturate anno per anno, già tassate ciascun 31 dicembre con l’imposta sostitutiva del 17% (versata dal datore con i codici 1712/1713): alla liquidazione finale escono dalla base imponibile.

Il calcolo in tre passi

• 1. Base imponibile: TFR maturato meno le rivalutazioni già tassate al 17% (per le quote maturate fino al 2000 opera anche la vecchia riduzione fissa per anno di servizio);
• 2. Tassazione provvisoria del datore: si determina il “reddito di riferimento” (TFR × 12 / anni di servizio), si calcola l’IRPEF teorica con le aliquote correnti e se ne ricava l’aliquota da applicare alla base;
• 3. Riliquidazione dell’Agenzia: l’imposta definitiva si ricalcola con l’aliquota media di tassazione dei 5 anni precedenti quello in cui matura il diritto. Se più favorevole al contribuente, per le somme erogate dal 2001 si applica una clausola di salvaguardia (aliquote e scaglioni vigenti al 31/12/2006 se migliori). Il conguaglio — a debito o a rimborso — arriva con comunicazione, senza sanzioni.

Le altre indennità erogate in occasione della cessazione (esodo, preavviso, transattive legate al rapporto) si tassano con la stessa aliquota del TFR e vengono riliquidate nella stessa proporzione.

Anticipi, acconti e fondi pensione

L’anticipazione di TFR (fino al 70% nei casi dell’art. 2120: spese sanitarie, prima casa) è tassata provvisoriamente con l’aliquota calcolata sul maturato al momento della richiesta; il conguaglio complessivo avviene alla cessazione. Chi ha destinato il TFR alla previdenza complementare gioca un altro campionato: la prestazione del fondo pensione sconta la ritenuta a titolo d’imposta del 15%, ridotta fino al 9% con l’anzianità di iscrizione — quasi sempre più conveniente dell’aliquota media (motivo per cui il confronto va fatto prima di scegliere dove lasciare il TFR).

Da leggere insieme

• Come si calcola il TFR (art. 2120 c.c.)
• Tassazione separata: il quadro completo
• I calcolatori di Legge in Chiaro

In sintesi

• La tassazione separata (art. 17 TUIR) evita che redditi maturati in più anni ma incassati in un colpo solo esplodano negli scaglioni IRPEF dell’anno di incasso.
• Il reddito non entra nel reddito complessivo: sconta un’imposta calcolata con l’aliquota media del biennio precedente (art. 21).
• Casi tipici: TFR e indennità di fine rapporto, arretrati di lavoro dipendente e pensione, indennità di esodo e preavviso, plusvalenze da cessione d’azienda posseduta da oltre 5 anni, redditi da liquidazione di imprese.
• Per i redditi percepiti senza sostituto d’imposta è dovuto un acconto del 20% in dichiarazione; l’Agenzia poi liquida il dovuto effettivo.
• Quasi sempre è possibile optare per la tassazione ordinaria, conveniente quando l’aliquota media del biennio supera quella marginale corrente.

La logica: proteggere i redditi “a formazione pluriennale”

L’IRPEF è progressiva per anno: 100.000 euro di arretrati incassati in un’unica soluzione salirebbero in gran parte al 43%, pur remunerando anni in cui il contribuente stava in scaglioni ben più bassi. La tassazione separata sterilizza l’effetto: il reddito esce dal cumulo e sconta l’aliquota media applicata sul reddito del biennio precedente — quella che meglio approssima la capacità contributiva “normale” del contribuente.

I redditi ammessi

• fine rapporto: TFR e indennità equipollenti, incentivi all’esodo, indennità di preavviso, somme da patti di non concorrenza (la tassazione del TFR ha regole di calcolo proprie);
• arretrati di lavoro dipendente e pensioni, riferiti ad anni precedenti per cause non dipendenti dalla volontà delle parti (rinnovi contrattuali, sentenze, errori);
• indennità per cessazione di rapporti di agenzia, di collaborazione coordinata, indennità di fine mandato degli amministratori (se il diritto risulta da atto di data certa anteriore);
• plusvalenze da cessione o liquidazione di aziende possedute da più di 5 anni e redditi dell’imprenditore da liquidazione dell’impresa (se la liquidazione non supera i limiti temporali del nuovo art. 182);
• altri: emolumenti arretrati, somme da riscatto di polizze nei casi previsti, risarcimenti sostituivi di redditi pluriennali.

Come si calcola l’imposta

L’art. 21 fissa il metodo: si assume il reddito complessivo netto medio dei due anni precedenti a quello in cui è maturato il diritto, si calcola l’IRPEF su quella base con le aliquote vigenti e se ne ricava l’aliquota media effettiva, applicata poi al reddito a tassazione separata. Se nel biennio non c’è stato reddito, si applica l’aliquota del primo scaglione. Il calcolo definitivo lo fa l’Agenzia delle Entrate in sede di liquidazione, notificando l’eventuale conguaglio (senza sanzioni: è fisiologia, non violazione).

Sostituto o acconto del 20%

Quando il reddito passa da un sostituto d’imposta (il datore per il TFR, l’INPS per gli arretrati pensionistici), la ritenuta è applicata alla fonte e il contribuente non fa nulla: aspetta solo l’eventuale conguaglio dell’Agenzia. Quando il sostituto non c’è — indennità estere, plusvalenze d’azienda dell’imprenditore, somme corrisposte da privati — il reddito va in dichiarazione (quadro RM) con acconto del 20%, versato con il saldo IRPEF; il conguaglio arriverà dalla liquidazione dell’Agenzia.

Quando conviene l’opzione per l’ordinaria

Il contribuente può optare per la tassazione ordinaria nella dichiarazione (e per alcuni redditi la sceglie direttamente l’Agenzia se più favorevole, come per il TFR). Conviene quando l’aliquota media del biennio è alta e il reddito attuale basso — il pensionato con biennio “ricco” e arretrati modesti — o quando servono gli imponibili per assorbire detrazioni e oneri altrimenti incapienti: il reddito a tassazione separata non si compensa con gli oneri deducibili né genera capienza per le detrazioni.

Da leggere insieme

• Come si calcola il TFR (art. 2120 c.c.)
• Plusvalenza da cessione d’azienda e tassazione separata
• Liquidazione e art. 182 TUIR dopo la riforma
• Tassazione del TFR: come si calcola davvero (aliquota media, rivalutazioni, riliquidazione)

In sintesi

• Le imposte pagate all’estero a titolo definitivo su redditi che concorrono al reddito complessivo si detraggono dall’imposta italiana (art. 165 TUIR).
• Limite: il credito non può superare la quota di imposta italiana corrispondente al rapporto reddito estero / reddito complessivo.
• Il calcolo è per singolo Stato (per country limitation): le eccedenze di un Paese non compensano i deficit di un altro.
• Trappola del co. 8: se il reddito estero non è stato dichiarato, il credito è perso — l’omessa dichiarazione del reddito brucia le imposte estere pagate.
• Solo per i redditi d’impresa esteri: le eccedenze si riportano avanti e indietro fino a 8 anni (co. 6).

Il meccanismo

L’Italia tassa i residenti sul reddito mondiale: senza correttivi, il dividendo americano o lo stipendio svizzero sconterebbero due imposte piene. Il rimedio interno è il credito per le imposte assolte all’estero: si detrae dall’IRPEF/IRES netta l’imposta estera, entro il tetto della formula:

credito massimo = imposta italiana netta × (reddito estero / reddito complessivo)

Se l’aliquota estera è più alta di quella italiana media, la differenza resta a carico del contribuente (salvo il riporto per i redditi d’impresa). Tre condizioni di accesso:

• il reddito estero deve concorrere al reddito complessivo italiano (i redditi a imposta sostitutiva o ritenuta a titolo d’imposta — come i dividendi esteri del privato al 26% — non danno diritto al credito: è il punto più contestato del sistema);
• l’imposta estera deve essere definitiva (non suscettibile di rimborso: la ritenuta convenzionale eccedente va chiesta a rimborso allo Stato estero, non a credito in Italia);
• il credito va chiesto nella dichiarazione relativa al periodo in cui il reddito concorre, a pena di decadenza nei termini.

La per country limitation

Con redditi da più Stati il calcolo si fa Paese per Paese: la formula si applica separatamente e l’eccedenza d’imposta francese non copre l’incapienza su un reddito tedesco. Per i redditi d’impresa prodotti tramite stabili organizzazioni, il co. 6 concede il respiro del riporto: l’eccedenza di imposta estera rispetto al tetto si riporta all’indietro e in avanti fino all’ottavo esercizio, compensando le eccedenze di segno opposto dello stesso Stato.

La trappola del comma 8

La detrazione non spetta in caso di omessa presentazione della dichiarazione o di omessa indicazione del reddito estero. Tradotto: chi “dimentica” lo stipendio estero e viene accertato paga l’imposta italiana piena senza scomputare quella estera già versata — doppia imposizione secca. La prassi ammette il rimedio della dichiarazione integrativa (e considera “dichiarato” il reddito indicato anche in dichiarazione tardiva entro 90 giorni); oltre, il credito è perso. È il motivo per cui i redditi esteri vanno sempre dichiarati anche quando il conguaglio sembra a zero.

Convenzioni e ritenute eccedenti

Le convenzioni contro le doppie imposizioni fissano tetti alle ritenute alla fonte (tipicamente 15% sui dividendi, 10% sugli interessi): a credito in Italia va solo l’imposta nei limiti convenzionali. La ritenuta subita in eccesso (es. 35% svizzero sui dividendi) si recupera con istanza di rimborso allo Stato estero, nei suoi termini. Per i lavoratori dipendenti con retribuzioni convenzionali, il credito si riproporziona.

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