Art. 95 D.Lgs. 209/2005 — Imprese obbligate

Commento

Perimetro del consolidato assicurativo

L'art. 95 individua i soggetti obbligati alla redazione del bilancio consolidato secondo gli IFRS. Tre categorie: (1) compagnie italiane che controllano una o più società; (2) imprese di partecipazione assicurativa con sede in Italia controllanti compagnie ovunque costituite; (3) imprese di partecipazione finanziaria mista con sede in Italia, controllanti compagnie, quando il settore assicurativo è quello di maggiori dimensioni del conglomerato finanziario. La triplice individuazione cattura le diverse forme organizzative dei gruppi assicurativi: gruppi industriali con capogruppo compagnia, holding settoriali, conglomerati finanziari misti.

Imprese di partecipazione assicurativa

L'impresa di partecipazione assicurativa (insurance holding company) è la società che ha come oggetto principale l'acquisizione e gestione di partecipazioni in compagnie. Pur non esercitando direttamente l'attività assicurativa, è soggetta a vigilanza supplementare e a obblighi di consolidamento. La definizione tecnica è data dall'art. 1 cod. ass. e si raccorda con quella europea Solvency II. Le holding pure delle compagnie hanno funzione di vertice del gruppo e di interlocuzione con i mercati finanziari, talvolta quotate in luogo delle stesse compagnie operative.

Conglomerati finanziari misti

Il comma 2-bis estende l'obbligo alle imprese di partecipazione finanziaria mista, definite dal D.Lgs. 142/2005 di recepimento della direttiva sui conglomerati finanziari. Si tratta di società poste al vertice di gruppi che combinano attività bancaria, assicurativa e di intermediazione mobiliare. L'inclusione nel perimetro del consolidato assicurativo opera quando il settore assicurativo è quello prevalente nel conglomerato, determinato secondo criteri quantitativi (attivi, ricavi, requisiti patrimoniali). Diversamente, l'obbligo principale di consolidato segue il settore prevalente alternativo.

Definizione di controllata

Il comma 3 richiama l'art. 26 D.Lgs. 127/1991 per individuare le controllate da consolidare. Sono incluse: società in cui la controllante dispone della maggioranza dei voti; società in cui esercita influenza dominante per accordi o clausole statutarie; società controllate in virtù di contratti o clausole di direzione. La definizione è coerente con la nozione allargata di controllo dell'art. 72 cod. ass., garantendo continuità tra le discipline. Le società controllate sono consolidate con il metodo integrale; le collegate (influenza notevole, art. 36 D.Lgs. 127/1991) con il metodo del patrimonio netto; le joint venture secondo IFRS 11.

Obbligo di applicare gli IFRS

Il bilancio consolidato delle imprese di cui all'art. 95 è obbligatoriamente redatto secondo gli IFRS, in coerenza con il regolamento UE 1606/2002. L'obbligo si estende anche alle compagnie capogruppo non quotate, in deroga al regime ordinario delle imprese italiane non quotate. La scelta del legislatore italiano è stata di estendere l'obbligo IFRS a tutte le compagnie del settore con consolidato, per garantire trasparenza e confrontabilità nei mercati finanziari europei. Le società consolidate possono restare individualmente su principi nazionali, ma confluiscono nel consolidato secondo i criteri IFRS, con prevalente impatto IFRS 17 sui contratti assicurativi.