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Testo dell'articoloVigente
Informazione giuridica di carattere generale. Il presente contenuto costituisce informazione giuridica di carattere generale e non sostituisce in alcun modo il parere di un avvocato iscritto all’Albo. La norma riportata è tratta da fonti ufficiali (Normattiva, Gazzetta Ufficiale) e il commento ha finalità divulgativa. Per la valutazione del caso specifico è necessario consultare un professionista abilitato.
Art. 187 duodecies D.Lgs. 58/1998 (TUF) – (Rapporti tra procedimento penale e procedimento amministrativo e di opposizione)
In vigore dal 01/07/1998
((
1. Il procedimento amministrativo di accertamento e il procedimento di opposizione di cui all’articolo 187-septies non possono essere sospesi per la pendenza del procedimento penale avente ad oggetto i medesimi fatti o fatti dal cui accertamento dipende la relativa definizione. )) ((12))
Vedi anche
→TUF art. 187-undecies - Art. 187 undecies TUF - (Facoltà della CONSOB nel procedimento pe…→TUF art. 188 - Art. 188 TUF - Abuso di denominazione→TUB art. 1 - Art. 1 T.U.B. Definizioni→AML art. 1 - Art. 1 Antiriciclaggio - Definizioni (1)→Cost. art. 47 - Tutela del risparmio→Art. 187 decies TUF – (Rapporti con la magistratura)→Art. 187 novies TUF – Articolo abrogato→Art. 187 octies TUF – (Poteri della CONSOB)→Art. 187 septies TUF – (Procedura sanzionatoria)→Art. 187 sexies TUF – (Confisca)→Art. 187 quinquiesdecies TUF – Tutela dell’attività di vigilanza della Banca d’Italia e della Consob→Art. 187 quinquies TUF – (Responsabilità dell’ente)
Informazione giuridica di carattere generale. Il presente contenuto costituisce informazione giuridica di carattere generale e non sostituisce in alcun modo il parere di un avvocato iscritto all'Albo. La norma riportata è tratta da fonti ufficiali (Normattiva, Gazzetta Ufficiale) e il commento ha finalità divulgativa. Per la valutazione del caso specifico è necessario consultare un professionista abilitato.
In sintesi
Indice dei contenuti
Il principio di autonomia del procedimento amministrativo
L’art. 187-duodecies TUF sancisce un principio fondamentale nel sistema del doppio binario sanzionatorio: il procedimento amministrativo di accertamento delle violazioni degli abusi di mercato e il procedimento di opposizione alla sanzione (art. 187-septies TUF) non possono essere sospesi per la mera pendenza di un procedimento penale avente ad oggetto gli stessi fatti. La norma riflette la scelta del legislatore di mantenere separati e indipendenti i due percorsi sanzionatori, evitando che l’avvio di un’indagine penale possa paralizzare l’azione amministrativa della Consob.
Ratio della previsione
La ratio dell’art. 187-duodecies TUF è quella di garantire la tempestività e l’efficacia della vigilanza di mercato. Se il procedimento amministrativo dovesse attendere la conclusione del processo penale, che può richiedere anni, la tutela del mercato risulterebbe gravemente indebolita. La norma permette alla Consob di applicare le proprie sanzioni anche quando le medesime condotte sono oggetto di indagini penali, fermo restando il coordinamento ex art. 187-terdecies TUF in sede di esecuzione delle sanzioni.
Coordinamento con la CEDU e la giurisprudenza europea
Il divieto di sospensione si inserisce in un contesto più ampio segnato dalla giurisprudenza della Corte EDU sul ne bis in idem (art. 4 Protocollo 7 CEDU). La giurisprudenza ha chiarito che il cumulo di procedimento penale e amministrativo è compatibile con la Convenzione purché i due binari siano coordinati in modo da evitare una risposta sanzionatoria sproporzionata, obiettivo perseguito dall’art. 187-terdecies TUF.
Pronunce della Corte Costituzionale
Corte Cost., sent. n. 49/2014
Prassi dell'Agenzia delle Entrate
regolamento
Domande frequenti
Il procedimento Consob sugli abusi di mercato si ferma se il PM apre un'indagine?
No: l'art. 187-duodecies TUF vieta la sospensione del procedimento amministrativo e di opposizione per la pendenza del procedimento penale sui medesimi fatti.
Perche' il procedimento amministrativo non puo' essere sospeso?
Per garantire la tempestivita' e l'efficacia della vigilanza di mercato: attendere il processo penale, lungo anni, indebolirebbe la tutela del mercato.
I due procedimenti sono indipendenti?
Si': il sistema del doppio binario li mantiene separati e indipendenti, ferma restando la possibilita' di sanzioni su entrambi i piani.
Come si evita una sanzione complessiva eccessiva?
Tramite il coordinamento dell'art. 187-terdecies TUF in sede di esecuzione delle sanzioni.
Il doppio binario e' compatibile con il ne bis in idem?
Si', secondo la giurisprudenza della Corte EDU, entro i limiti di coordinamento e proporzionalita' tra i due procedimenti.
Fonti consultate: 2 fontei verificate