Testo dell'articoloVigente
Informazione giuridica di carattere generale. Il presente contenuto costituisce informazione giuridica di carattere generale e non sostituisce in alcun modo il parere di un avvocato iscritto all’Albo. La norma riportata è tratta da fonti ufficiali (Normattiva, Gazzetta Ufficiale) e il commento ha finalità divulgativa. Per la valutazione del caso specifico è necessario consultare un professionista abilitato.
Art. 207-quater D.Lgs. 209/2005 – (Collaborazione con le autorità responsabili per gli enti creditizi e le imprese di investimento)
D.Lgs. 7 settembre 2005, n. 209 – Codice delle assicurazioni private
((
1. Quando un'impresa di assicurazione o di riassicurazione e un ente creditizio o un'impresa di investimento, o entrambi sono direttamente o indirettamente legati o hanno un'impresa partecipante comune, le autorità di vigilanza sulle società del gruppo e le autorità responsabili della vigilanza di tali altre società collaborano strettamente. Fatte salve le loro rispettive competenze, tali autorità si scambiano ogni informazione volta a semplificare le proprie funzioni.
))
Vedi anche
→art. 207-bis ASSICURAZIONI→art. 207-ter ASSICURAZIONI→art. 207-quinquies ASSICURAZIONI→art. 207-sexies ASSICURAZIONI→art. 1882 c.c. (Nozione assicurazione)→art. 1917 c.c. (Assicurazione RC)→art. 2049 c.c. (Resp. fatto altrui)→art. 41 Cost. (Iniziativa econ.)→Art. 207 D.Lgs. 209/2005 – Articolo abrogato→Art. 207-septies D.Lgs. 209/2005 – (Funzioni dell’IVASS in qualità di Autorità di Vigilanza sul gruppo)→Art. 207-octies D.Lgs. 209/2005 – Cooperazione per l’autorizzazione del modello interno di gruppo→Art. 208 D.Lgs. 209/2005 – Comunicazioni alla Commissione europea e all’AEAP e alle autorità di vigilanza di altri Stati membri relativamente ad imprese di Stati membri e di Stati terzi
Informazione giuridica di carattere generale. Il presente contenuto costituisce informazione giuridica di carattere generale e non sostituisce in alcun modo il parere di un avvocato iscritto all'Albo. La norma riportata è tratta da fonti ufficiali (Normattiva, Gazzetta Ufficiale) e il commento ha finalità divulgativa. Per la valutazione del caso specifico è necessario consultare un professionista abilitato.
In sintesi
Indice dei contenuti
I conglomerati finanziari come fattispecie composita
L'art. 207-quater cod. ass. disciplina un caso ricorrente del mercato finanziario: l'integrazione, in un medesimo gruppo, di imprese assicurative e di banche o imprese di investimento. Si pensi al modello bancassicurativo italiano, dove gruppi bancari come UniCredit, Intesa Sanpaolo e Mediobanca controllano compagnie assicurative o ne sono partecipati. La fattispecie tecnica e quella del conglomerato finanziario disciplinato dal d.lgs. 30 maggio 2005 n. 142 di recepimento della direttiva 2002/87/CE.
Triplice cooperazione: IVASS, Banca d'Italia, CONSOB
La norma impone una stretta collaborazione tra IVASS e le autorita responsabili della vigilanza su enti creditizi e imprese di investimento. In Italia il riferimento e a Banca d'Italia (vigilanza prudenziale su banche e SIM ex TUB e TUF) e a CONSOB (vigilanza su intermediari mobiliari e trasparenza ex TUF). Le tre autorita condividono dati su solvibilita, esposizioni intragruppo, governance e operativita combinata, anche tramite il Comitato per la vigilanza sui conglomerati finanziari previsto dal d.lgs. 142/2005.
I legami diretti e indiretti
La fattispecie e ampia: copre i casi in cui l'impresa di assicurazione e l'ente creditizio o l'impresa di investimento sono direttamente o indirettamente legati (rapporto di controllo o partecipazione qualificata ex art. 23 TUB) oppure hanno un'impresa partecipante comune (controllo congiunto da parte di una holding). E la stessa logica perimetrale del d.lgs. 142/2005 sulla vigilanza supplementare: identificare il conglomerato in base alla sostanza dei legami, non solo alla forma giuridica.
Coordinamento Solvency II / CRD V
Lo scambio informativo deve coordinare due regimi prudenziali eterogenei. Solvency II usa il SCR risk-based con calibrazione VaR 99,5 per cento e orizzonte annuale. CRD V, su banche, usa i requisiti di capitale del Comitato di Basilea con coefficienti CET1, Tier 1 e Total Capital. Per i conglomerati il d.lgs. 142/2005 impone un calcolo aggiuntivo di solvibilita consolidata di gruppo che evita la doppia computazione di capitali. L'art. 207-quater rappresenta la base operativa di questo coordinamento sul piano vigilanza.
Joint Committee delle ESA
Sul piano sovranazionale il coordinamento tra autorita europee dei tre settori (banche, assicurazioni, mercati mobiliari) e affidato al Joint Committee delle European Supervisory Authorities, istituito dal regolamento UE 1093/2010 (ABE), 1094/2010 (AEAP) e 1095/2010 (ESMA). Il Joint Committee adotta orientamenti comuni su conglomerati finanziari, raccomandazioni sui prodotti finanziari ibridi (es. polizze unit-linked), guida sulle prassi di vigilanza coordinata. La cooperazione interna italiana ex art. 207-quater si inserisce in questo quadro: IVASS, Banca d'Italia e CONSOB partecipano attraverso le rispettive autorita europee ai lavori del Joint Committee, traducendo gli orientamenti nelle proprie regole nazionali. Caso emblematico: gli orientamenti sui requisiti dell'IDD per i prodotti di investimento assicurativo (IBIP), che hanno richiesto coordinamento ESMA-AEAP e adattamento congiunto IVASS-CONSOB.
Casi pratici
Caso 1: Vigilanza coordinata su conglomerato bancassicurativo
Caso 2: Scambio informativo su esposizione intragruppo
Domande frequenti
Cosa e un conglomerato finanziario?
Un gruppo composto da imprese attive in piu settori finanziari (assicurativo, bancario, investimento) che raggiunge soglie quantitative di rilevanza definite dal d.lgs. 142/2005 di recepimento della direttiva 2002/87/CE.
Quali autorita cooperano per i gruppi bancari-assicurativi italiani?
IVASS per la componente assicurativa, Banca d'Italia per la componente bancaria, CONSOB per gli intermediari mobiliari. Operano in coordinamento attraverso scambi informativi e tramite il Comitato per la vigilanza sui conglomerati finanziari.
Si applica anche se il legame e indiretto?
Si. La norma include sia i legami diretti (controllo o partecipazione) sia i legami indiretti tramite holding capogruppo o impresa partecipante comune.