Art. 45 TUIR: Determinazione del reddito di capitale

Commento

Inquadramento sistematico: 44 e 45 vanno letti insieme

L'art. 45 del TUIR, che ha sostituito il previgente art. 42 con la riforma dell'imposizione sui redditi di natura finanziaria operata dal D.Lgs. 21 novembre 1997 n. 461, nella sua formulazione vigente dal 27 ottobre 2019, frutto delle modifiche del D.L. 124/2019, è la norma di quantificazione dei redditi di capitale. Va letto insieme all'art. 44 TUIR, che invece svolge funzione di classificazione: quest'ultimo elenca le fattispecie qualificate come "reddito di capitale" (interessi su mutui, dividendi, proventi da fondi pensione, derivati finanziari, ecc.); l'art. 45 spiega come si calcola l'imponibile per ciascuna di esse.

La distinzione tra "categoria" e "determinazione" è classica nel TUIR e si ripete per altre categorie reddituali (art. 67 e 68 per i redditi diversi, art. 49 e 51 per il lavoro dipendente, ecc.). La logica è dare separatezza concettuale tra la qualificazione fiscale del provento e le regole di calcolo dell'imponibile.

Il principio fondamentale: tassazione al lordo, senza deduzioni

Il primo periodo del comma 1 contiene la regola cardine dell'intera disciplina: "Il reddito di capitale è costituito dall'ammontare degli interessi, utili o altri proventi percepiti nel periodo d'imposta, senza alcuna deduzione."

Due implicazioni operative immediate:

• Cassa, non competenza: il reddito si forma quando il provento è effettivamente percepito (cd. cash basis). Non rileva la maturazione, salvo specifiche presunzioni o eccezioni esplicite.
• Imponibile lordo: nessun costo, spesa, commissione, perdita o minusvalenza è deducibile dal reddito di capitale. La differenza con i redditi d'impresa o di lavoro autonomo (dove è ammessa la deduzione dei costi inerenti) è strutturale e si giustifica per la natura "di rendita" del provento finanziario.

Questa regola produce conseguenze pratiche significative: ad esempio, gli oneri di gestione di un dossier titoli, le commissioni di intermediazione, le imposte di bollo sui rendiconti finanziari non riducono il reddito di capitale tassabile. Tali oneri, se sostenuti, restano fiscalmente irrilevanti dal lato dei redditi di capitale (mentre, dal lato delle plusvalenze ex art. 67-68, possono concorrere come "costi accessori" alla determinazione del reddito diverso da cessione titoli).

I proventi a "rendimento implicito": zero coupon e affini

Il primo comma prosegue con regole speciali per categorie specifiche dell'art. 44, quelle in cui il rendimento non si manifesta come pagamento periodico ma come differenza tra valore di acquisto e valore di rimborso. Ci si riferisce in particolare alle lettere a), b), f) e g) del comma 1 dell'art. 44:

• Lett. a): interessi e altri proventi da mutui, depositi e conti correnti.
• Lett. b): interessi e altri proventi da titoli diversi dalle azioni e similari (obbligazioni, BOT, BTP, certificati di deposito).
• Lett. f): proventi da contratti di gestione patrimoniale.
• Lett. g): proventi da titoli atipici e similari.

Per queste categorie, il reddito comprende anche la differenza tra la somma percepita (o il valore normale dei beni ricevuti) alla scadenza e il prezzo di emissione (o la somma impiegata, apportata o affidata in gestione). Il classico esempio è lo zero coupon bond emesso a 80 e rimborsato a 100: il "reddito di capitale" del sottoscrittore è 20, anche in assenza di cedole esplicite, e si imputa al periodo di percezione (il rimborso).

Per i proventi della lettera g) gli importi si valutano secondo il cambio del giorno di impiego o di percezione, in coerenza con il principio generale di neutralità monetaria (art. 110 c. 2 TUIR per i soggetti d'impresa, art. 9 c. 2 TUIR in via generale).

I titoli a rendimento variabile e il principio di "anticipata percezione"

Una previsione tecnica del comma 1, di non immediata comprensione, riguarda i titoli o certificati la cui differenza tra somma di rimborso e prezzo di emissione è determinabile, in tutto o in parte, in funzione di eventi o parametri non ancora certi alla data di emissione. Il classico esempio sono i certificate "structured" indicizzati a panieri, indici, materie prime con clausola knock-in o knock-out.

Per questi strumenti, la parte del rendimento "proporzionalmente riferibile al periodo intercorrente tra la data di emissione e quella in cui l'evento o il parametro assume rilevanza" si considera interamente maturata in capo al possessore a quella ultima data. È una regola di "anticipata cristallizzazione" del rendimento: si evita che il flusso di reddito sfugga al prelievo per effetto di passaggi di mano dello strumento prima della data di pagamento finale.

Pronti contro termine (lett. g-bis)

I proventi da operazioni di pronti contro termine, vendita a pronti di un titolo con simultaneo impegno di riacquisto a termine, sono qualificati dall'art. 44 c. 1 lett. g-bis) come reddito di capitale. L'art. 45 chiarisce che il provento è la differenza positiva tra corrispettivi globali di trasferimento dei titoli e delle valute (sostanzialmente: prezzo di riacquisto a termine meno prezzo di vendita a pronti).

Da tale differenza si scomputano gli interessi e gli altri proventi dei titoli (non rappresentativi di partecipazioni) maturati nel periodo di durata del rapporto, esclusi i proventi esenti. La logica è evitare la doppia imposizione: gli interessi maturati sui titoli oggetto di p/c/t restano fiscalmente in capo all'acquirente a pronti (cessionario temporaneo), il quale li percepirà alla cedola successiva o alla rivendita; il provento da p/c/t è quindi solo la "componente finanziaria pura" dell'operazione.

I corrispettivi a pronti e a termine in valuta estera si valutano rispettivamente secondo il cambio del giorno di pagamento o incasso.

Mutuo titoli (lett. g-ter)

Per i proventi da operazioni di mutuo titoli (lett. g-ter), il provento comprende, oltre al compenso per il mutuo (la "fee" di prestito), anche il controvalore degli interessi e degli altri proventi dei titoli non rappresentativi di partecipazioni maturati nel periodo di durata del rapporto. La logica è simmetrica al p/c/t ma con segno opposto: nel mutuo titoli i frutti del titolo vengono trasferiti dal mutuante al mutuatario per la durata del prestito, e fiscalmente vengono attribuiti al mutuante (sostanziale percettore) tramite riallocazione contabile.

Le presunzioni del comma 2: capitali dati a mutuo

Il comma 2 contiene tre presunzioni anti-elusive sui capitali dati a mutuo (prestiti tra privati o società, finanziamenti soci, ecc.):

• Salvo prova contraria, gli interessi si presumono percepiti alle scadenze e nella misura pattuite per iscritto. Il contribuente deve dimostrare l'eventuale mancata percezione (es. con un atto pubblico che attesti la rinuncia o un'evidenza bancaria del mancato accredito).
• Se le scadenze non sono stabilite per iscritto, gli interessi si presumono percepiti nell'ammontare maturato nel periodo d'imposta.
• Se la misura non è determinata per iscritto, gli interessi si computano al saggio legale (oggi 2,5% annuo per il 2025 ex DM 11/12/2024).

Questa norma è di particolare rilievo per i finanziamenti soci e per i prestiti tra parenti: anche se "informali", l'Agenzia delle Entrate può presumere reddito di capitale al saggio legale, salvo prova contraria del contribuente. Per cautelarsi è opportuno formalizzare il prestito con atto scritto che ne stabilisca durata, importo e tasso (anche zero, purché esplicitato).

Conti correnti e operazioni bancarie (comma 3)

Per i contratti di conto corrente e per le operazioni bancarie regolate in conto corrente, si considerano percepiti anche gli interessi compensati a norma di legge o di contratto. La regola estende la nozione di "percezione" alla compensazione contabile, evitando che il prelievo sia rinviato al solo momento del pagamento materiale.

Contratti di assicurazione sulla vita e di capitalizzazione (comma 4)

Per i capitali corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sulla vita e di capitalizzazione, il reddito è la differenza tra ammontare percepito e premi pagati. Si tratta della "componente finanziaria" del contratto, depurata dalla restituzione del capitale già versato dall'assicurato.

La norma si applica:

• al pagamento in capitale (riscatto, scadenza naturale del contratto);
• al capitale convertito in rendita a seguito di opzione (la conversione assimila la riscossione una tantum).

Eccezione importante: la disciplina non si applica alle prestazioni erogate in forma di capitale ai sensi del D.Lgs. 21 aprile 1993, n. 124 (oggi sostituito dal D.Lgs. 252/2005 sulla previdenza complementare). Le prestazioni dei fondi pensione complementari hanno regime fiscale proprio: imposta sostitutiva variabile dal 9% al 15% in funzione degli anni di partecipazione (art. 11 c. 6 D.Lgs. 252/2005).

Forme pensionistiche complementari (comma 4-ter)

Per i redditi della lett. g-quinquies) dell'art. 44 (rendite/prestazioni pensionistiche complementari) il comma 4-ter precisa che il reddito è la differenza tra l'importo di ciascuna rata erogata e quello della corrispondente rata calcolata senza tener conto dei rendimenti finanziari. Si tassa quindi solo la "componente di rendimento finanziario" del montante, non la quota di restituzione di capitale costituito dai contributi.

Trust esteri (comma 4-quater)

Una clausola di chiusura di natura anti-elusiva: per le attribuzioni di trust esteri (e di "istituti aventi analogo contenuto") a beneficiari residenti in Italia, se non è possibile distinguere tra redditi e patrimonio, l'intero ammontare percepito costituisce reddito. È la classica regola che ribalta l'onere probatorio sul contribuente: in assenza di documentazione che separi la quota di capitale dalla quota di reddito, tutto è imponibile come reddito di capitale (e quindi tassato al 26% sostitutiva ex art. 5 D.Lgs. 461/1997).

La norma si applica in particolare ai trust opachi (i cui beneficiari non sono individualmente determinabili al momento della costituzione) e ad altri istituti di common law usati per la gestione di patrimoni familiari internazionali (foundation, anstalt, stiftung, ecc.).

Coordinamento con il prelievo alla fonte e i regimi sostitutivi

I redditi di capitale sono di norma soggetti a ritenuta alla fonte a titolo d'imposta ad opera del soggetto erogante (art. 26 D.P.R. 600/1973), con aliquota del 26% (art. 5 D.Lgs. 461/1997) sostitutiva di IRPEF. Eccezioni rilevanti:

• titoli di Stato e equiparati italiani: aliquota 12,5% (art. 1 D.Lgs. 239/1996);
• polizze vita stipulate prima del 2012: regimi transitori specifici;
• previdenza complementare: regime separato 9-15% del D.Lgs. 252/2005.

Per i redditi non assoggettati a ritenuta (es. interessi su finanziamenti soci infrasocietari, alcuni proventi da partecipazioni estere) il contribuente li dichiara nel quadro RM o RT del modello REDDITI e versa l'imposta sostitutiva del 26% in autoliquidazione.

Il quadro RW per il monitoraggio fiscale (Legge 167/1990, oggi D.L. 167/1990 e art. 4 D.L. 167/1990 conv. L. 227/1990) è obbligatorio per i contribuenti residenti che detengono attività finanziarie estere, indipendentemente dalla produzione di reddito di capitale: le sanzioni per omessa compilazione sono significative (3-15% del valore degli investimenti per attività in Paesi non collaborativi, 30-300% del valore per gli omessi).