Minusvalenze finanziarie: come compensarle nel quadro RT

In sintesi

• Minusvalenza = perdita finanziaria: si realizza quando vendi un titolo, un fondo o un ETF a un prezzo inferiore al costo di acquisto. Puoi usarla per ridurre le tasse sulle plusvalenze future.
• Riporto fino a quattro anni: se la minusvalenza non viene compensata nell’anno in cui si realizza, puoi riportarla nei quattro periodi d’imposta successivi. Dal quinto anno in poi si perde.
• Sezione II del quadro RT: le minusvalenze e plusvalenze su titoli e partecipazioni non qualificate (aliquota 26%) si compensano tra loro nella Sezione II-A. Le eccedenze negative confluiscono nel rigo RT102.
• Separazione delle categorie: le minusvalenze di una sezione non possono abbattere le plusvalenze di un’altra sezione in modo libero: le regole di compensazione tra sezioni diverse seguono percentuali precise.
• Regime dichiarativo: se non hai un intermediario che gestisce tutto (regime amministrato), sei tu a calcolare e dichiarare nel quadro RT del modello Redditi PF 2026.

Cos'e' una minusvalenza e perche' conviene non ignorarla

Quando vendi un’azione, un ETF o un fondo a un prezzo inferiore a quello che hai pagato, realizzi una perdita finanziaria: si chiama minusvalenza. Dal punto di vista fiscale, questa perdita non e’ ‘buttata’: puoi usarla per ridurre le tasse che dovresti pagare sulle plusvalenze, cioe’ sui guadagni finanziari futuri.

Il meccanismo si chiama compensazione. Se nell’anno 2025 hai realizzato sia guadagni che perdite vendendo titoli, le due si sottraggono. Paghi le tasse solo sulla differenza positiva. Se le perdite sono piu’ dei guadagni, l’eccedenza non si perde subito: puoi riportarla avanti e usarla nei quattro anni successivi.

Tutto questo pero’ vale solo se le perdite e i guadagni appartengono alla stessa ‘categoria’ fiscale. Il quadro RT del Modello Redditi PF 2026 e’ diviso in piu’ sezioni, ognuna con la propria aliquota e le proprie regole di compensazione. Non puoi liberamente portare una minusvalenza da ETF a ridurre un guadagno da partecipazione qualificata, o viceversa.

Minusvalenza non compensata nell'anno: il riporto nei quattro anni successivi

Scenario. Caio nel 2025 vende azioni realizzando solo una minusvalenza di 4.000 euro, senza alcun guadagno nello stesso anno. Opera in regime dichiarativo.

Come si applica. Caio compila la Sezione II-A del quadro RT. Il risultato (rigo RT52) e’ negativo per 4.000 euro: lo indica nella colonna 1 del rigo RT52. Poi riporta questi 4.000 euro nel rigo RT102, colonna 5, indicando il periodo d’imposta 2025. Nei prossimi quattro anni (2026, 2027, 2028, 2029) potra’ usare questa perdita per abbattere eventuali plusvalenze della stessa categoria. Dal 2030 in poi si perdera’.

Compensazione tra minusvalenze di anni precedenti e plusvalenze dell'anno

Scenario. Sempronio ha riportato dal 2024 minusvalenze non compensate per 6.000 euro (indicate nel rigo RT102 del modello Redditi 2024). Nel 2025 realizza plusvalenze di 8.000 euro su azioni italiane, sempre in Sezione II-A.

Come si applica. Nel modello Redditi 2026, Sempronio riporta nel rigo RT13 le minusvalenze pregresse di 6.000 euro (da RT102 del 2024). Il reddito netto imponibile nella Sezione II-B diventa 8.000 – 6.000 = 2.000 euro. L’imposta sostitutiva al 26 per cento e’ quindi 520 euro invece di 2.080. Le minusvalenze pregresse vengono cosi’ consumate e non servono piu’ riportarle.

Quando rivolgersi a un professionista

La compilazione corretta di questa voce può richiedere la verifica di requisiti e massimali. Per una valutazione sul tuo caso puoi trovare un professionista su Legge in Chiaro.

Fonti e approfondimenti

• Istruzioni Modello 730/2026 — Agenzia delle Entrate
• Art. 68 TUIR (plusvalenze e minusvalenze) su Legge in Chiaro

Domande frequenti

Posso compensare le minusvalenze su ETF con i guadagni su azioni?

Si’, a patto che entrambi rientrino nella stessa sezione del quadro RT. Gli ETF e le azioni non qualificate rientrano tipicamente entrambi nella Sezione II-A. La compensazione avviene nell’ambito della stessa sezione.

Le minusvalenze scadono dopo quattro anni?

Si’. Se non riesci a compensarle entro i quattro periodi d’imposta successivi a quello in cui le hai realizzate, si perdono definitivamente. E’ importante dichiararle ogni anno nel quadro RT anche se non ci sono plusvalenze da compensare.

Cosa succede se non ho dichiarato le minusvalenze negli anni scorsi?

Se non hai indicato le minusvalenze nel quadro RT della dichiarazione dell’anno in cui le hai realizzate, non puoi piu’ riportarle. E’ un requisito formale: la perdita va evidenziata nella dichiarazione relativa all’anno in cui si e’ verificata.

Posso compensare le minusvalenze su azioni con i dividendi che ricevo?

No. I dividendi (utili da partecipazione) sono redditi di capitale e seguono un regime separato. Le minusvalenze del quadro RT si compensano solo con le plusvalenze (redditi diversi di natura finanziaria) della stessa categoria.

Se uso un intermediario in regime amministrato, devo comunque compilare il quadro RT?

In genere no: l’intermediario gestisce tutto in modo automatico, compreso il riporto delle minusvalenze. Devi compilare il quadro RT solo se operi in regime dichiarativo, cioe’ se gestisci direttamente le operazioni senza delegare all’intermediario.