In sintesi
- La PEX può rendere parzialmente esenti plusvalenze su partecipazioni.
- I requisiti vanno verificati prima della cessione.
- Holding, società immobiliari e partecipazioni recenti sono casi delicati.
- Documenti contabili e fiscali della partecipata contano molto.
- Una vendita quote va pianificata prima, non a rogito avvenuto.
Prima degli esempi: i requisiti non si improvvisano
L’art. 87 TUIR disciplina la participation exemption per plusvalenze su partecipazioni in presenza di requisiti specifici. Non basta vendere quote di una società per applicare automaticamente il regime.
La verifica riguarda periodo di possesso, classificazione in bilancio, residenza fiscale della partecipata e svolgimento di effettiva attività commerciale, con regole e presunzioni da valutare caso per caso.
Nelle operazioni reali il problema è spesso temporale: si decide di vendere e solo dopo si controllano requisiti, holding, immobili, bilanci e storia della partecipazione. A quel punto correggere può essere impossibile.
Checklist PEX prima della vendita
- data acquisto quote;
- classificazione bilancio;
- residenza partecipata;
- attività esercitata;
- documenti e bilanci storici.
Caso 1: SRL vende partecipazione detenuta da anni
Scenario. Una holding vende il 40% di una società operativa detenuta da cinque anni.
Come si legge in pratica. La durata aiuta, ma non basta. Bisogna verificare tutti i requisiti PEX e documentarli.
Documenti
- atto acquisto;
- bilanci holding;
- bilanci partecipata;
- visura;
- attività effettiva.
Caso 2: società immobiliare
Scenario. La partecipata possiede prevalentemente immobili locati.
Come si legge in pratica. Le società immobiliari sono delicate. Serve verificare presunzioni, attività concreta e requisiti commerciali.
Controlli
- asset patrimoniali;
- ricavi;
- contratti locazione;
- personale;
- attività svolta.
Caso 3: partecipazione acquistata poco prima
Scenario. La società compra quote e riceve offerta di acquisto dopo pochi mesi.
Come si legge in pratica. Il periodo di possesso può impedire l’applicazione del regime. La tempistica diventa centrale.
Verifiche
- data acquisto;
- data cessione;
- iscrizione bilancio;
- requisiti mancanti;
- alternative operative.
Quando chiedere una verifica
Prima di vendere partecipazioni o creare holding: analisi PEX e holding.
Norme e fonti collegate
Fonti affidabili
Domande frequenti
La PEX vale per tutte le quote?
No. Servono requisiti specifici.
Quando verificare i requisiti?
Prima di firmare la cessione.
Le immobiliari sono escluse?
Vanno analizzate con particolare attenzione.
Serve una holding?
Dipende da obiettivi, requisiti e sostanza economica.