Testo dell'articoloVigente
Nel factoring la scelta tra “pro soluto” e “pro solvendo” non è un dettaglio tecnico: decide chi perde se un cliente non paga, e quanto costa l’operazione. Per un’impresa che smobilizza i crediti è la variabile più importante. Ecco le due formule a confronto.
Il punto: chi rischia l’insolvenza del debitore
| Formula | Rischio insolvenza | Funzione prevalente |
|---|---|---|
| Factoring pro soluto | A carico del factor | Finanziamento + garanzia |
| Factoring pro solvendo | A carico dell’impresa cedente | Finanziamento + gestione |
Il factoring pro soluto
Nel pro soluto, il factor assume il rischio dell’insolvenza dei debitori ceduti: se il cliente non paga, la perdita è del factor, non dell’impresa. È la formula che offre anche una funzione di garanzia (oltre a quella finanziaria e gestionale), e per questo ha un costo più alto (commissioni maggiori). Si fonda sulla cessione pro soluto (art. 1266 c.c.: garanzia della sola esistenza del credito).
Il factoring pro solvendo
Nel pro solvendo, il rischio resta sull’impresa cedente: se il debitore non paga, l’impresa deve restituire al factor l’anticipo relativo a quel credito. Il factor offre soprattutto finanziamento (anticipo) e gestione degli incassi, non garanzia. Costa meno, ma l’impresa resta esposta (art. 1267 c.c.).
Impatto contabile e di bilancio
La distinzione ha riflessi anche contabili: nel pro soluto, trasferito sostanzialmente il rischio, i crediti possono essere eliminati dal bilancio (derecognition), migliorando gli indici; nel pro solvendo, trattenendo il rischio, i crediti tendono a restare iscritti. Vanno seguiti i principi contabili applicabili.
Quando conviene l’una o l’altra
- Pro soluto: quando si vuole proteggersi dall’insolvenza di clienti incerti o concentrati, o “pulire” il bilancio dai crediti;
- Pro solvendo: quando i clienti sono affidabili e si cerca soprattutto liquidità a costo contenuto.
Spunti pratici
- Clienti rischiosi? Il pro soluto trasferisce il rischio (ma costa di più).
- Solo liquidità? Il pro solvendo è più economico, ma resti esposto.
- Effetti di bilancio: il pro soluto può consentire la derecognition dei crediti.
- Leggi il contratto: verifica plafond, anticipo %, commissioni e clausole di rivalsa.
Esempio pratico
Un’impresa con un cliente importante ma a rischio sceglie il factoring pro soluto: cede i crediti, incassa l’anticipo e, se il cliente fallisce, la perdita è del factor. Un’altra impresa, con clienti solidi, opta per il pro solvendo: paga commissioni minori, ma se un cliente non pagasse dovrebbe restituire l’anticipo al factor (art. 1267).
Serve un parere sul tuo caso concreto?
Questa guida spiega la regola generale, ma ogni situazione ha le sue specificità. Per un controllo sul tuo caso puoi trovare un professionista tramite Legge in Chiaro.
Quanta IRPEF devi pagare?
Calcola l'IRPEF lorda e netta con scaglioni, aliquote e detrazioni aggiornati, per capire cosa aspettarti dal modello 730.
Domande frequenti