Art. 4 bis D.Lgs. 346/1990 – Trust e altri vincoli di destinazione

L’art. 4-bis del D.Lgs. 346/1990 è una delle novità più attese della riforma dell’imposta sulle successioni e donazioni: per la prima volta il legislatore detta in via positiva il regime fiscale del trust e degli altri vincoli di destinazione, recependo a livello normativo l’orientamento «in uscita» che la Corte di cassazione aveva consolidato a partire dal 2018 e che la stessa Agenzia delle Entrate ha riconosciuto con la circolare n. 34/E del 20 ottobre 2022. La regola è semplice nel principio e densa di conseguenze operative: l’imposta colpisce l’arricchimento gratuito dei beneficiari e, di norma, si applica nel momento in cui i beni escono dal trust per essere attribuiti a chi è destinato a riceverli.

La cornice della riforma 2024 e la fine del «braccio di ferro» con la prassi

Per quasi vent'anni il trattamento fiscale del trust è stato terreno di scontro tra Amministrazione finanziaria e giurisprudenza. Le circolari n. 48/E del 2007 e n. 3/E del 22 gennaio 2008 affermavano che l’imposta sulle successioni e donazioni colpisse l’atto istitutivo e gli atti di dotazione, in base alla tesi della cosiddetta «nuova imposta» sui vincoli di destinazione introdotta dall’art. 2, comma 47, del D.L. 262/2006. La Cassazione, dopo oscillazioni, ha sposato la tesi opposta: il vincolo di destinazione non è di per sé indice di capacità contributiva, perché il trustee non si arricchisce; l’arricchimento si manifesta solo quando il bene viene attribuito al beneficiario finale. La svolta è arrivata con le pronunce della Sezione tributaria del 2018-2019 ed è stata sintetizzata nella sentenza della Corte di cassazione n. 8082 del 2020. La circolare n. 34/E/2022 ha preso atto del «diritto vivente» e l’art. 4-bis lo trasforma in regola scritta: non c'è più alcun margine interpretativo, l’imposta è dovuta al momento dell’uscita.

Il momento impositivo: l’attribuzione al beneficiario

Il comma 1 fissa il principio cardine. Trust e vincoli di destinazione rilevano «ove determinino arricchimenti gratuiti dei beneficiari»; l’imposta si applica «al momento del trasferimento dei beni e diritti a favore dei beneficiari». L’atto istitutivo del trust, il successivo conferimento dei beni dal disponente al trustee e la mera gestione del trust fund restano dunque fuori dal perimetro applicativo dell’imposta sulle successioni e donazioni (continueranno invece a scontare le imposte indirette d'atto, registro o ipocatastale, secondo i criteri propri di quelle imposte).

L’imposta diventa esigibile quando si verifica un effettivo trasferimento patrimoniale verso un beneficiario individuato: l’attribuzione finale al termine del trust, le distribuzioni periodiche stabilite dall’atto istitutivo, l’attribuzione di reddito o di capitale a uno specifico beneficiario titolato. La logica è coerente con la natura dell’imposta, che colpisce un arricchimento gratuito e non un mero spostamento «strumentale» di beni.

Esempio. Tizio nel 2020 istituisce un trust autodichiarato segregando un portafoglio titoli da 800.000 euro a favore dei due figli, Caio e Sempronio, con attribuzione differita al compimento del trentacinquesimo anno. Nel 2026 il trust si scioglie e attribuisce a ciascun figlio 500.000 euro: nessuna imposta è dovuta sul conferimento del 2020; al momento dell’attribuzione del 2026 ciascuna quota rientra nella franchigia di 1.000.000 di euro prevista per coniuge e discendenti, quindi l’imposta dovuta è zero, ma resta l’obbligo dichiarativo.

Aliquote e franchigie: il rapporto rilevante è disponente-beneficiario

Il comma 2 chiarisce un punto pratico essenziale: aliquote e franchigie degli artt. 7 e 56 del T.U. si applicano «in base al rapporto tra disponente e beneficiario». Non rileva quindi il rapporto tra disponente e trustee, né quello tra trustee e beneficiario. Il trustee è figura strumentale: chi paga la mano gratuita è il disponente che ha messo i beni nel trust, chi ne è destinatario è il beneficiario. Su questo asse si misurano la franchigia (1.000.000 di euro per coniuge e discendenti, 100.000 per fratelli e sorelle, 1.500.000 per portatori di handicap grave) e l’aliquota (4% per coniuge e parenti in linea retta, 6% per fratelli e parenti fino al 4° grado o affini in linea retta o affini collaterali entro il 3° grado, 8% in tutti gli altri casi).

Beneficiari individuati vs non individuati: il nodo dell’aliquota massima

Uno dei problemi più delicati del trust è che spesso i beneficiari non sono identificati al momento dell’istituzione: si pensi al trust a favore dei «discendenti del disponente nati e nascituri» o al trust di scopo con beneficiari individuabili solo a determinate condizioni future. Il comma 3 affronta il tema in modo pragmatico: se al momento dell’esercizio dell’opzione anticipata (su cui infra) non è possibile determinare la categoria di beneficiario, l’imposta si calcola applicando l’aliquota più elevata (8%) e senza l’applicazione delle franchigie degli artt. 7 e 56. È una scelta penalizzante che opera come deterrente per opzioni anticipate troppo «opache» e che spinge a fissare al meglio l’individuazione dei beneficiari prima di esercitare l’opzione.

L’opzione del disponente: pagare subito per cristallizzare il regime

Il comma 3 introduce una facoltà di rilievo strategico: il disponente del trust o di altro vincolo di destinazione, o il trustee nel caso di trust testamentario, può optare per il pagamento dell’imposta in occasione di ciascun conferimento (oppure all’apertura della successione, se il trust è testamentario). La base imponibile, le franchigie e le aliquote sono determinate con riferimento al valore complessivo dei beni e diritti e al rapporto disponente-beneficiario «risultanti al momento del conferimento ovvero dell’apertura della successione».

La conseguenza positiva è che i successivi trasferimenti effettivi ai beneficiari della medesima categoria per cui è stata corrisposta l’imposta in via anticipata non sono soggetti a ulteriore imposizione: una sorta di «pace fiscale» pagata in entrata che mette al riparo da incrementi futuri di aliquote, da rivalutazioni del patrimonio o da modifiche normative. La conseguenza negativa è che, se nel tempo il trust si chiude in perdita, se i beneficiari cambiano categoria o se l’imposta avrebbe potuto essere inferiore in uscita, l’imposta versata in via anticipata non viene rimborsata («Non si dà luogo al rimborso dell’imposta assolta dal disponente o dal trustee»). L’opzione è dunque una vera scommessa: razionale solo quando il quadro familiare è stabile, i beneficiari sono individuati e ben classificati e il patrimonio segregato è di valore elevato e tendenzialmente apprezzabile.

Il trust autodichiarato e il trust testamentario

L’art. 4-bis non distingue tra trust eterodichiarato (con disponente e trustee diversi) e trust autodichiarato (in cui disponente e trustee coincidono). Anche in quest'ultimo caso, ormai pacificamente ammesso dalla Cassazione e dall’Agenzia delle Entrate dopo la circolare n. 34/E/2022, l’imposta segue il momento dell’attribuzione al beneficiario. Nel trust testamentario la peculiarità è soggettiva: l’opzione del comma 3, di norma esercitabile dal disponente, spetta al trustee, in quanto il disponente è ormai defunto e l’opzione si colloca all’apertura della successione.

L’autoliquidazione del beneficiario e il rinvio all’art. 19 D.P.R. 131/1986

Il regime di accertamento e versamento è snello. Il beneficiario denuncia il trasferimento ai sensi dell’art. 19 del D.P.R. 131/1986 (il T.U. dell’imposta di registro) entro il termine ivi previsto, che decorre dall’atto di trasferimento. Si tratta di una denuncia analoga a quella delle liberalità indirette emerse in sede di accertamento, ma qui obbligatoria e prodromica all’autoliquidazione. La scelta dell’art. 19 non è casuale: la riforma ha esteso a successioni e donazioni il principio dell’autoliquidazione (art. 33 T.U. successioni e donazioni come riformato dal D.Lgs. 139/2024), che la circolare AE n. 3/E del 16 aprile 2025 ha illustrato analiticamente per le successioni aperte dal 1° gennaio 2025.

Il regime transitorio: trust già istituiti al 1° gennaio 2025

Il comma 4 chiude un punto cruciale di diritto intertemporale: l’art. 4-bis si applica «anche con riferimento ai trust già istituiti alla data di entrata in vigore della presente disposizione». La regola vale dunque per tutti i trust in essere al 1° gennaio 2025, con due conseguenze. La prima, favorevole: i trust che avevano scontato imposta sulla dotazione iniziale secondo la vecchia tesi dell’Agenzia (circolari 48/E/2007 e 3/E/2008) hanno diritto, alle condizioni della circolare 34/E/2022, al credito o al rimborso dell’imposta indebitamente versata, perché ora il presupposto si è spostato in uscita. La seconda, neutra ma operativamente impegnativa: tutti i trust in essere dovranno gestire le future attribuzioni secondo l’art. 4-bis, anche se istituiti decenni prima.

La clausola di salvezza del «dopo di noi» (L. 112/2016)

L’art. 4-bis chiude il comma 1 con una clausola di compatibilità: resta ferma la disciplina dei trust, dei vincoli di destinazione e dei fondi speciali composti di beni sottoposti a vincolo di destinazione ai sensi dell’art. 6 della L. 22 giugno 2016, n. 112 («Disposizioni in materia di assistenza in favore delle persone con disabilità grave prive del sostegno familiare»). Per questi strumenti, istituiti a favore di persone con disabilità grave riconosciuta ai sensi della L. 104/1992, valgono le agevolazioni speciali della L. 112/2016 (esenzione dall’imposta sulle successioni e donazioni in entrata, esenzioni di registro, ipotecarie e catastali, deduzione IRPEF dei contributi). L’art. 4-bis non incide su questa disciplina di favore: il trust «dopo di noi» continua a viaggiare su un binario fiscale autonomo.

Coordinamento con le imposte di registro, ipotecaria e catastale

L’art. 4-bis disciplina espressamente solo l’imposta sulle successioni e donazioni: per le altre imposte indirette la logica resta autonoma. Il conferimento di immobili nel trust continua a scontare imposte ipotecarie e catastali secondo le regole proprie (di norma in misura proporzionale, salvo casi specifici di applicazione fissa quando manca un effetto traslativo definitivo). Anche l’imposta di registro segue le sue regole: l’atto istitutivo del trust senza dotazione patrimoniale è in genere assoggettato a imposta fissa, mentre gli atti di dotazione si esaminano caso per caso in relazione alla natura dei beni e all’effetto traslativo. Il quadro è stato chiarito dalla circolare AE n. 34/E/2022 e ulteriormente perimetrato dalla circolare n. 3/E del 16 aprile 2025, che ha sistematizzato la materia dopo il D.Lgs. 139/2024 confermando il principio per cui ciascuna imposta indiretta segue la propria logica applicativa e non vi è automatica corrispondenza tra il presupposto del registro e quello dell’imposta di successione e donazione.

Adempimenti operativi del beneficiario

L’autoliquidazione del beneficiario passa per quattro adempimenti concreti. Primo: ricevere dal trustee l’atto di attribuzione (rendicontazione finale, atto pubblico o scrittura privata autenticata, a seconda dei beni). Secondo: presentare la denuncia ai sensi dell’art. 19 D.P.R. 131/1986 entro il termine previsto, con allegato l’atto attributivo. Terzo: calcolare l’imposta dovuta tenendo conto del rapporto disponente-beneficiario, delle franchigie residue (rilevano le donazioni e i trasferimenti già ricevuti dal medesimo disponente) e di eventuali crediti riconosciuti per imposta già versata in entrata dal trust prima della riforma. Quarto: versare l’imposta autoliquidata con il modello F24 secondo i codici tributo aggiornati. La circolare n. 3/E/2025 dedica spazio specifico alle modalità di compilazione e versamento e al nuovo regime sanzionatorio del D.Lgs. 87/2024, più mite rispetto al precedente per le violazioni commesse dal 1° settembre 2024.

Errori frequenti da evitare

Confondere atto istitutivo e atto di attribuzione. Solo il secondo è imponibile per l’imposta sulle successioni e donazioni; il primo resta soggetto, in linea con la giurisprudenza, all’imposta di registro in misura fissa quando non comporta trasferimento di ricchezza a titolo definitivo.

Applicare aliquote e franchigie sul rapporto trustee-beneficiario. Il T.U. è chiaro: il rapporto rilevante è disponente-beneficiario. Sbagliare questo asse significa applicare aliquote errate e perdere franchigie potenzialmente elevate.

Esercitare l’opzione anticipata senza beneficiari individuati. L’effetto è l’applicazione dell’aliquota massima 8% senza franchigie: spesso ne deriva un’imposta più alta di quella che si pagherebbe in uscita una volta individuati i beneficiari.

Dimenticare la denuncia ex art. 19 D.P.R. 131/1986. Il beneficiario è il soggetto obbligato e il termine decorre dall’atto di trasferimento; l’omissione espone alle sanzioni dell’imposta di registro e di quelle del nuovo regime sanzionatorio del D.Lgs. 87/2024.